2010-11-01 张高：对于指数出现的震荡，我认为有两个原因，一个是加息打乱了场内资金搬运的节奏。大家都知道，加息对于节后领涨的强周期股杀伤力很大，突然加息让人担心是不是通胀已经非常严重，以至于国家都出手了。有了这个思路，不少资金包括基金，原来打算把资金从小盘股转到大盘股上，现在也不敢搬了。第二个就是人民币加息之后，美元指数出现反弹，导致国际大宗商品价格出现波动，从而很多节后看着大宗商品价格节节攀高想冲进去的人也开始犹豫。两方面的原因结合起来，指数震荡是正常的。
张高：近期创业板指的走势已经很说明问题。解禁的话已经说了很长时间，甚至从9月就开始担忧，市场一致担忧的结果就是没有担忧。
张高：我们一直在讨论解禁股的卖方，却忽视了买方。想卖的人固然很多，但想买的人也不少。这里既有国家政策的支持，又是千挑万选出来的好股票，要放在2006年、2007年这样的牛市环境里，越解禁越容易涨。
张高：新兴产业和传统产业，如何取舍其实很简单。前者不停地有政策支持，后者等来的只有政策打压，你说怎么选？
具体说来，我还是那个思路，短期看通胀，长期看转型。转型我概括为"一化两调"。一化代表的是城镇化，两调则是指产业经济结构调整和收入分配结构调整。在此基础上，产生两个大的投资机会。第一个是大消费，其中最被看好的是中低端消费；第二个大的产业方向是新兴产业，中国经济不可能继续依靠原来的那些煤炭等产业，必须依赖新兴产业，比如新能源、通讯、环保、海洋装备等。 |
发表于 2011-9-15 16:22
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