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■ 本报记者 任小雨 袁辉 见习记者 黄作金
编者按：尽管近期A股市场持续下跌，但T类股走势十分强劲。《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，8月以来ST板块下跌3.26%，比上证指数少跌4.25个百分点，有8只T族8月以来涨幅超两成。市场人士表示，今年中期亏损的重组市场表现尤为突出。目前沪深两市共有159家公司T族，近四成公司中期业绩扭亏为盈，有16家公司今年前三季度业绩提前揭晓。除业绩扭亏外，资产重组也是ST股涌现大批“黑马”、备受资金青睐的主要因素。
近四成T族公司扭亏 三季度12股业绩报喜
《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，目前沪深两市共有159家公司T族，今年中期共有59家公司实现扭亏为盈，占比37.11%。其中，有13家公司披露了三季度业绩预告，有12家扭亏。
具体来看，今年中期每股收益超0.1元的公司有18家，而*ST盛润A(5.0526元)、*ST光明(2.14元)、ST东盛(9.38,0.19,2.07%)(0.8元)、*ST嘉瑞(0.58元)、*ST福日(0.49元)、ST兰光(0.42元)、ST新材(0.25元)、ST汇通(0.2387元)、*ST华源(0.2212元)和ST科龙(0.2111元)。
*ST盛润A通过重组今年中期每股收益高达5.0526元，该公司由轻工制造转型成汽车配件行业。8月10日公告称，组重预案为拟以新增股份换股吸收合并富奥股份，新增股份的发行价格为4.30元/股，富奥股份在评估基准日的预估值约为403283.95万元，本公司拟新增股份的数量约为93786.97万股。本次交易完成后，公司将成为一家专业从事汽车零部件产品的研发、生产、销售，并具有一定规模和行业竞争优势的上市公司。公司表示，公司《重整计划》的执行实施使得公司产生很大的债务重组收益，该项收益导致公司2011年上半年业绩实现盈利，净利润为14.57亿元。
从市场表现来看，*ST盛润A从8月10日复牌到9月1日的17个交易日里，*ST盛润A在除去停牌核查的3个交易日外，连续14个交易日以涨停报收，股价从停牌前的9.07元狂飙到17.98元，涨幅高达98.24%，一跃成为二级市场的明星。持有富奥股份的管理层同样有望通过此次重组获得巨额收益，其中富奥股份总经理叶凡持有富奥股份800万股，换股之后将持有*ST盛润670万股，约合市值1.2亿元。今年上半年，*ST盛润A尽管没有获得主营业务收入和主营业务利润，仅实现营业收入10.9万元，营业利润亏损791.38万元，但重整计划的执行使得该公司获得了很大的债务重组收益，其上半年实现净利润达到14.57亿元。
值得注意的是，今年中期扭亏的T族公司中，仅ST张家界(9.60,0.00,0.00%)和ST兰光两公司预增，2011年资产重组完成，公司新增子公司环保客运公司，公司盈利能力大幅度增强；2011年张家界游客人次大幅增长和公司内部资源的整合初见成效，公司宝峰湖、十里画廊观光电车和张家界国际酒店收入增加；本报告中上年同期数是指未将环保客运公司合并的数据。2011年1-9月净利润预增464.15%-509.65%(6200-6700万元)，上年同期净利润1099万元。
同样，ST兰光今年前三季度业绩预增1.5倍，该公司通过重组转型房地产，2011年6月8日公司公告实施完成了重大资产重组。公司以4.75元向银亿控股定增6.98亿股受让银亿房产100%股权。公司主营业务由通信及相关设备制造转变为房地产开发与经营，银亿控股成为公司控股股东(持有7.68亿股，占89.42%)，收购完成后，房地产资产借助资本市场，向全国一线地产商转型。银亿控股承诺：本次收购后，即自兰光科技本次发行结束之日起36个月内将不以任何方式转让在兰光科技中拥有权益的股份。银亿房产公司2011-2013年预计实现营业收入分别为57.19亿元、46.61亿元、55.51亿元，预计实现净利润分别为6.13亿元、6.97亿元、6.06亿元。ST兰光表示，公司的环球中心项目、海尚广场项目等预计在2011年7-9月交付，营业收入较上年同期有大幅上升，从而致使累计净利润较上年同期有大幅增长。公司预计2011年1-9月净利润约5亿元(上年同期1.94亿元)，同比增长157.3%；每股收益约0.65元(上年同期0.28元)。其中，预计2011年7-9月净利润约1.95亿元(上年同期6248万元)，同比增212.11%。
值得注意的是，今年中期业绩扭亏的公司中，有12只个股受到机构资金的追捧。比较典型的是ST汇通，公司通过重组转型融资租赁业，2010年7月，公司拟以全部资产和负债与海航实业持有的渤海租赁等值股权进行置换，同时向渤海租赁全体股东发行股份(数量为67601.26万股，发行价为9元/股)购买其持有的渤海租赁剩余股权(2011年7月完成)。本次交易完成后，公司将持有渤海租赁100%股权。根据相关盈利预测报告，渤海租赁2011年将实现营业收入64076万元、归属于母公司所有者的净利润19901万元。受重组的影响，受到机构的青睐，二季度的前十大流通股东中七家机构合计持有4434万股(上期七家机构合计持有4464万股)，其中华夏优势增长仍持有1440万股；股东人数继续减少，筹码进一步集中。2011年上半年，公司实现净利润17333.65万元。盈利的主要原因系公司重大资产重组实施完成后，置入天津渤海租赁有限公司资产产生收益所致。
市场人士表示，绝大多T族公司的业绩扭亏都是通过重组获得的利润，而靠自身能力扭亏的公司却不是很多，近期ST板块市场表现十分活跃，而重组预案不断披露，T族成弱市中的明星族也不足为奇。
逾六成T股中报亏损 重组成救命稻草
每年的四季度到年底是ST股实施资产重组的关键时刻，因此，四季度时节炒作摘星脱帽ST股已成为市场的一个规律。据《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计出，中期亏损的99家ST公司中，有4只三季报预报扭亏股的重组预期强烈。
62.26%的ST公司中报亏损
据《证券日报》市场研究中心和WIND数据报统计，2011年中期共有159家ST公司公布2011年中报。其中，中期亏损的有99家，中期扭亏的仅59家，亏损比例为62.26%。其中，每股亏损超过1元只ST狮头，每股亏损最大的十家公司为ST狮头、*ST马龙(14.63,-0.59,-3.88%)、ST黑化(11.28,0.06,0.53%)、ST海龙、ST东热、*ST昌九、*ST金城、*ST南化、*ST金顶(5.65,-0.01,-0.18%)、*ST太化。
从行业角度看， 2011年中期亏损的ST股中，化工行业有17家亏损，为亏损ST个股最多的行业，分别为，ST海龙、ST明科、*ST宝硕(5.52,0.05,0.91%)、*ST昌九、*ST太化、*ST南化、ST国通、ST金化、*ST马龙、*ST力阳、*ST白猫、ST得亨(9.75,0.01,0.10%)、*ST丹化、ST琼花(7.90,0.08,1.02%)、*ST钛白(12.08,0.58,5.04%)、ST黄海(9.36,0.10,1.08%)、ST方源(11.96,0.00,0.00%)。此外，综合行业和医药行业中都有9只ST个股今年中期亏损，机械设备有7只ST个股今年中期亏损，农林牧渔和房地产行业中都有6只ST个股今年中期亏损，电子元器件、信息设备、轻工制造和纺织服装中都有5只ST个股今年中期亏损，建筑建材、食品饮料和信息服务都有4只ST个股今年中期亏损。另外，有色金属3只、商业贸易2只、公用事业(1895.065,6.06,0.32%)2只、餐饮旅游2只、交通运输行业31只ST个股今年中期亏损。
4只三季度预告扭亏股
重组预期强烈
在今年中期亏损的ST公司中，有4家公司三季度预告扭亏。其中，生物医药行业中*ST华控三季报预告扭亏；综合行业中*ST泰复三季报预告扭亏；信息设备行业中ST华光(6.47,0.05,0.78%)、ST太光(9.16,0.03,0.33%)三季报预告扭亏。
对此，业内人士指出，这些三季度业绩预告扭亏个股的重组预期强烈。其中，ST华光的2011年中报披露，预计年初至下一报告期期末的累计净利润可能扭亏为盈。公司正处于逐步向房地产领域转型时期，房地产业务仍处于初始投资准备阶段，尚不能给公司带来盈利。公司北京办事处与北京丽泽开发建设公司签署拆迁补偿协议，北京丽泽将支付北京办事处所属位于北京市丰台区水头庄南里19号院的拆迁补偿款总计10201万元，日前，已收到首期支付款4080万元。该房产拆迁完成并收到拆迁补偿款后，将对公司净利润等主要财务指标产生重大影响。
而ST泰复的2011年中报披露，预计公司2011年1-9月的净利润为盈利，净利润为50-100万元。其中，近期有重要重组信息是控股股东股权变更：2011年9月披露权益变动报告书，公司控股股东丰原集团第二大股东银河生物(持有丰原集团25%股份)与丰原集团第三大股东新华信托签署股权转让协议，银河生物受让新华信托持有丰原集团的24%股权，受让完成后，银河生物将持有丰原集团49%股权，为丰原集团第一大股东。银河生物将通过股东大会、董事会和监事会治理结构，督促泰复实业尽快形成稳定的业务模式，提升公司盈利能力，增强公司可持续发展能力。银河生物目前暂时无对上市公司明确的重组计划，但不排除未来12个月内对上市公司进行资产重组的可能。
另外据*ST华控2011年中报披露，预计2011年1-9月净利润1万元至130万元，每股收益0.00002元至0.00267元。华立集团股份有限公司持有公司11469万股股份，为公司第一大股东，华立集团以医药为核心主业，同事涉及电能计量仪表及电力自动化系统、电子材料、房地产等领域，全球员工超过一万人，该股具备大股东资产注入的重组预期。
最后ST太光有两条重组信息值得关注，首先是，原拟以6.8元/股定向增发不超过8.1亿股，募资约为60亿元购买资产经营公司及龙腾控股持有的龙腾光电100%股权。龙腾光电是我国大陆地区三家主要的液晶面板生产企业之一，主营业务为TFT -LCD液晶显示面板的生产和销售，龙腾光电拥有从阵列到模组完整的TFT-LCD 面板生产线。其次是，实际控制人变更：湖北纳伟仕将其持有的申昌科技100%的股权转让给昆山经济技术开发区资产经营有限公司，昆山资产经营公司将持有申昌科技100%的股权，从而间接持有公司21.95%的股权，获得公司控制权。收购完成后，昆山资产经营公司将对内部资产进行整合，待相关条件成熟时，择机将内部优质资产注入，做大做强上市公司。但上述两条重组信息都存有不确定性。
8月以来
六成T股跑赢大盘
《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至昨日，沪深两市共有159只T族股票，扣除8月以来停牌的37只股票，其余122只T族股中，有多达81只股票8月以来的涨幅跑赢上证指数(-7.51%)，占比66.39%；其中，有39只T族股8月以来累计实现上涨，占比31.97%。在上述所有T族股中，有59只今年中期实现扭亏为盈，占比37.11%；其余的100只T族股今年中期继续亏损，前景堪忧。
14只中期扭亏
T族股逆市上涨
截至昨日，上述59只今年中期实现扭亏为盈的T族股中，扣除13只8月以来仍然处于停牌状态的个股外，其余46只T族股中，有28只个股8月以来的涨幅跑赢同期上证大盘，占比仅60.87%，低于T族股的整体水平。但其中仍有*ST光明(147.74%)、ST兰光(110.74%)、*ST盛润A(98.24%)、S*ST万鸿(79.78%)、ST皇台(30.02%)、ST鲁北(28.67%)、ST中源(23.20,0.24,1.05%)(15.14%)、SST中纺(20.60,0.15,0.73%)(14.07%)、ST张家界(8.36%)、ST汇通(7.24%)、*ST二纺(7.45,0.27,3.76%)(5.63%)、ST厦华(5.17%)、ST梅雁(3.38,0.09,2.74%)(3.85%)和*ST罗顿(6.83,-0.06,-0.87%)(3.38%)等14只中期扭亏的T族股8月以来实现逆市上涨。
比较典型的是*ST光明。其于8月18日起复牌，简称改为*ST光明。其复牌当日公告称，将实施股权分置改革，基本方案为：以深圳九五投资有限公司(以下简称“九五投资”)捐赠资产中3.8亿元现金形成的资本公积金中的371423156.00元定向转增371423156股，其中：向股改实施股权登记日登记在册的全体流通股股东每10股转增20股，共转增166987950股；向除九五投资以外的非流通股股东每10股转增3.702631股，共转增37773354股；向九五投资定向转增166661852股。公司股东本次获得的转增股份不需要纳税。转增股份上市日为2011年8月18日，当日股价不计算除权参考价、不设涨跌幅度限制。受此消息影响，其复牌当日放巨量成交，复权后的收盘价上涨了4.62%，但此后其股价却连涨六日，复牌后至昨日已累计上涨147.74%。
而从资金流向来看，上述扭亏为盈的T族股中，仅*ST罗顿(2444.87万元)和ST皇台(852.37万元)两只股票8月以来呈现资金净流入状态，其余个股全部为净流出。其中，ST安彩(7.86,0.06,0.77%)(-10358.62万元)、 ST三联(-10620.87万元)、ST东盛(-12357.88万元)、ST汇通(-14366.42万元)、 ST新材(-14812.84万元)、*ST中达(-15544.24万元)、ST中源(-20178.28万元)、ST贤成(7.16,0.10,1.42%)(-23799.52万元)和*ST光明(-85739.29万元)等9只股票8月以来都净流出资金1亿元以上。
比较典型的是*ST罗顿。其8月以来累计上涨3.38%，跑赢同期大盘，期间吸金高达2444.87万元，在扭亏的T族股中表现出众。其中报显示，2011年中期每股收益0.01元，每股净资产1.533元，净资产收益率0.48%，营业收入8795.16万元，同比增长61.15%，净利润320.18万元，同比扭亏为盈。另外，报告期内公司的投资收益增加700 万元，为本公司投资上海东洲罗顿通信技术公司和沙河住宅建设项目收到的投资收益。
72%中期续亏
T族股跑赢大盘
截至昨日，上述100只今年中期实现扭亏为盈的T族股中，扣除25只8月以来仍然处于停牌状态的个股外，其余75只T族股中，有54只个股8月以来的涨幅跑赢同期上证大盘，占比高达72%，高于T族股的整体水平；其中有25只个股8月以来实现逆市上涨，占比33.33%。这两组数据都强于中期扭亏的T族股。而ST国祥(39.29%)、ST科健(11.75,-0.40,-3.29%)(21.59%)、ST园城(18.45%)、ST长信(17.52%)、*ST钛白(14.09%)、ST渝万里(14.22,0.00,0.00%)(12.96%)、ST华光(11.90%)、ST合臣(11.29%)、ST金泰(6.77,0.32,4.96%)(10.60%)、S*ST华塑(15.18,0.13,0.86%)(9.27%)、*ST马龙(6.57%)、ST国药(7.30,-0.03,-0.41%)(6.41%)、ST东热(5.63%)、ST国发(5.63%)和ST天龙(5.32%)等15只中期续亏的T族股8月以来实现逆市上涨。
比较典型的是ST国祥。ST国祥于8月26日披露重组公告。此消息使其股价在近期接连攀升，今年以来已累计上涨246.06%，8月以来上涨39.29%，昨日收报18.86元，创下上市以来新高。
而从资金流向来看，上述中期续亏的T族股中，仅ST金泰(1146.26万元)、ST国药(977.96万元)、ST长信(297.29万元)和*ST马龙(40.27万元)四只股票8月以来呈现资金净流入状态，其余个股全部为净流出。其中，*ST亚太(-24852.10万元)、ST香梨(-11574.05万元)、*ST建通(-10485.34万元)、ST甘化(10.91,0.08,0.74%)(-8280.13万元)、*ST轻骑(-8215.42万元)、ST珠峰(12.42,0.05,0.40%)(-7828.70万元)、*ST华控(-7393.11万元)、*ST偏转(-6397.02万元)、*ST通葡(-6351.12万元)、*ST中葡(8.12,0.03,0.37%)(-6184.77万元)、ST康达尔(8.87,-0.16,-1.77%)(-5730.98万元)、*ST昌九(-5226.44万元)和ST金化(-5089.13万元)等13只股票8月以来都净流出资金5000万元以上。
比较典型的是ST金泰。其8月以来累计上涨10.60%，大幅跑赢同期大盘，期间吸金高达1146.26万元，在中期续亏的T族股中表现出众。其中报显示，2011年中期每股收益-0.05元，每股净资产-1.62元，营业收入306.32万元，同比减少7.43%，净利润-706.05万元，同比增亏。前三季度业绩预亏。 |
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发表于 2011-9-15 19:35
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