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2011-01-04 时势造英雄。2010年的中国股市，是一个出英雄的地方。
去年的基金圈，出了不少英雄。
公募这边，岁末收官战还在如火如荼地进行，看排名不难发现，昔日大佬地位已被后起之秀替代。华商、银河、天治、华泰柏瑞、大摩华鑫、东吴等等曾经不起眼的小公司。
私募这边，占据榜单前列的也是个性鲜明的“新秀”。比如世通1期，比如泽熙瑞金1号。今年的私募冠军毫无疑问被常士杉的世通1期拿下。据某私募网研究中心统计，截至去年12月3日，世通1期今年以来的收益率为92.66%。
2011年会在2650-4000点之间徘徊
随着2010年将尽，常士杉在展望未来时这样说到：“2011年市场由于很多的不确定与更多的确定，注定是一个低迷得让你绝望，亢奋的让你不停高烧，高潮不断的箱体枪战片。”
“低迷到亢奋”是基于对基本面和估值体系的判断，同时也包括对技术面的分析。
常士杉说：“低迷，可能低至2650点，动态市盈率仅为13-16倍；亢奋，可能高至4000点，动态市盈率达到25倍。这当中，有很多不确定因素。比如不确定是地产价格与政策之间的博弈，通胀与经济转型发展之间的矛盾，人民币汇率的市场化程度与升值空间与速度等等。”
“其中，通胀造成近期不断加息，以及越来越严重的货币紧缩。不过通胀并没有市场预期得那么厉害，虽然投资者对11月的CPI还有忧虑，但是上涨预期已经基本被市场消化掉了。”常士杉表示：“这些矛盾都是中国经济转型期必须经历的阵痛。股市会提前反映出这种阵痛。这个是不可避免的，像美国、日本这些发达国家之前也经历过这种阵痛。”
而对于另一个关注度也很高的人民币汇率问题，常士杉说：“如果2011年人民币汇率升值的速度加快，这无疑对航空业、造纸行业、地产行业是利好的。”
除了上述不确定的矛盾，市场同时存在一些确定性的政策。
即将出台的十二五规划，其中不乏涉及诸如“中国高速铁路投资”“战略性新兴产业”等政策性内容。
盯政策、跟通胀、咬汇率。
参与新兴产业
针对这些确定的政策，常士杉表示，2011年重点看好高铁概念、大消费、信息服务等主题类，趋势性投资机会。当然，被列为七大战略性新兴产业之首的节能环保行业也被他着重看好。
以高铁概念为例，近期铁路基建股高开高走、全线上扬。有消息人士表示，未来五年中国铁路投资额经初步测算为3万亿-4万亿元。常士杉表示，政府加大对这类行业的投入力度以及政策面的支持，未来看好这些板块的必然的。
常士杉说：“2011年成功投资，最终归结为贴身盯着政策，零距离跟随通胀，肉搏战咬住汇率，胆大心细参与新兴产业，成功也许可以期待。” |
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发表于 2011-9-15 22:26
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