|
- UID
- 223263
- 帖子
- 255
- 主题
- 108
- 注册时间
- 2011-7-11
- 最后登录
- 2013-8-18
|
2011-01-13 由和讯网主办的2010年度第八届中国财经风云榜颁奖盛典1月12日晚在北京JW万豪大酒店举行。获得“2010年度明星私募基金经理”奖项的北京和聚投资管理有限公司总经理李泽刚出席颁奖盛典，并在现场接受专访。李泽刚在专访中表示，2011年的市场结构分化的趋势还会延续，仍然比较难做。而他对2011年的策略概括为“防守反击”，他认为应该主要布局防御类及有望获得超额收益的板块。
李泽刚表示，回顾整个2010年全年的走势应该是V字型的图形，市场分歧非常大。蓝筹股、沪深300跌幅平均超过10%，其它跌幅15%，同时小盘股指数上涨了20%，所以整个2010年是结构性的一轮牛市。投资者自己也有体会，你选大股票和小股票的收益率是非常大的。2011年行情估计会是2010年的延续，从投资的角度来讲仍然是比较难做的一年。
他认为，2011年结构分化的趋势还会延续，大的股票或蓝筹股前期处于低位的资产在2011年会面临重估或价值发现的一轮机会，前期市场过于热衷的主题投资很盛行，包括新兴产业里的股票，如果很多股票业绩达不到它之前市场乐观的预期的话，这部分资产风险是比较大的。
他补充说：“我们觉得2011年还存在一些结构性的机会，比如说整个贯穿2010年的关键词，像通货膨胀，有很多控价能力的企业，随着企业盈利，产品企业提价，企业的盈利能力将有一个跳跃性的上升。”他认为在通货膨胀主题之下，在2011年甚至未来一两年之内，这条主线还会延续下去，因为这轮成本推动型的通胀具有一定刚性，包括现在很多公用事业的价格管制现在还处在被压制的状态。随着价格体系的纠偏，市场当中仍然会出现一些新的机会。
李泽刚表示，首先会布置一些防御类资产。现在大盘、二线蓝筹股里有些股票估值水平处于历史低位，有些消费品的股票经过过去两三个月的调整，目前已经能够在市场当中寻找到2011年在20倍市盈率以下的标的。这类资产随着它的盈利增长，估值水平会逐步得到纠偏和恢复，这是一个基础类的资产配置，其中也包括基础设施在内的，像铁路建设、工程建设等等。要防守，首先面对目前很不确定的市场，资金面比较紧的市场里，要找到一些安全的市场。
另外，他认为整个贯穿全年仍然会有一些阶段性的主题投资机会，比如说今年可能有些行业和板块会超预期。“像光通信行业，我们认为“十二五”会陆陆续续得到贯彻；环保行业，比如脱硝环节，接下来政府的政策推出来之后，整个电力发电系统的资本投入2011全年会超预期。现在整个铁路的产业链，在整个铁路周期当中的后端，比如铁路交通控制系统等等后阶段的投资也会开始起来。这些行业在今年会有阶段性机会。” 李泽刚说。 |
|
发表于 2011-9-15 23:26
|