某拟上市公司，想在创业板上市。目前经营两种业务，一种材料，一种为电子元器件，两种业务无相关性，如果在创业板上市，不符合“发行人应当主要经营一种业务”（09年营收材料约55%，但净利在80%左右）。因此，拟将电子元器件予以剥离，但将此块业务剥离是否不符合“业绩三年连续计算问题”？在保代培训会上，“常军胜也提出一个类似的观点：整体变更时可以考虑连续计算三年业绩的逻辑根基在于，同一业务在同一管理团队下稳定运行三年，整体变更只是公司组织形式的变化，而不是业务和团队的变化。公司若在有限公司阶段进行了业务剥离，则业务稳定的前提条件不复存在，因而此时即便是采用有限公司整体变更的方式设立股份公司，即便公司没有评估调账，也不能连续计算三年业绩”（转自投行小兵博客之最新发行审核政策解读）。
从该公司情况看，剥离的是与材料无关的电子元器件业务，材料业务与管理团队均是稳定运行的，同时，剥离电子元器件并非是出于包装业绩的目的（剥离的业务也是盈利），三个指标比例均不会超过材料业务的100%，是否可以认定剥离该项业务不会影响业绩的三年连续计算？
急。。。有类似项目经验的请指教，谢谢！ |
发表于 2012-1-11 05:09
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