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2#
发表于 2012-6-15 10:58
| 只看该作者
我觉得你的问题提得很好, 因为我开头也是觉得懂了, 但是后来要想深了一层才觉得是真的懂.
首先关于beta为什么这样算你应该清楚吧, 查阅hand book 的P71有解释. 然后关于你那个为什么是R-2的问题. 麻烦看一下P70的图. 以stock B为标准建模, 这是Liner regression with one regressor 的问题. 就是stockA和stock B有关系, 关系就是那条liner regression. X-axis是B的return, y-axis是A的return. 然后注意, 那段直线应该从(2,2)开始, 因为当B=2的时候, A才可以等于2. 然后套用公式, beta=delta Y / delta X = (R(A)-2) / (3-2). 如果楼主忽略了intercept的问题, 就会没有减去2了, 这样就会变成当B=0的时候, A=2, 这样明显不符合题意的....
说得有点不简洁, 希望你能明白啦..... |
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