以下是引用skysmiley430在2009-9-19 9:00:00的发言：
其实不然，在时间给定，portfolio给定的前提下，expected loss一般用期望表示，是个定值，试问一个constant 的 sd 不是 0 又是什么？如果说成是deviation from expected loss我认为稍微合适些（但没有量化定义）。因为SD是一个标准数学用语，而deviation可以用来反映true loss is fluctuate around expected loss这一现象.
再议“定义为基于某个置信度的最大损失”也不确切，这个一般用 worst case under a specific CL. 是计算 Credit-Var/Capital requirement 的中间/初始input。
在(Frank J Fabozzi) managing credit risk in corporate bond portfolios一书是这么定义 Unexpected loss :Credit market convention is to refer to the standard deviation of loss as unexpected loss.
在这个定义下以及一些假设下，如ＥＤＦ和ＬＧＤ相互独立，你会得到ＵＬ的经典表达式．
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我认为说得对，Unexpected Loss就是你基于置信度的VAR-Expected Loss（期望）
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发表于 2009-8-30 15:54
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