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2#
发表于 2009-12-15 15:35
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我们预计两家 VE 生产企业浙江医药、新和成,明年一季度业绩将同比增长200%以上、半年报业绩将同比增长100%以上,若下半年价格能够继续维持,全年业绩同比增长30%以上。
如果考虑可能由于需求旺盛带来的产品价格的进一步上涨,实际业绩增幅可能比上述要快。
维生素 VE 投资机会:确定的增长、较低的估值、安全的收益è 根据国金医药组对明年医药板块的预测,在医药行业明年30%利润增长的假设前提下,PE 已经达到35 倍。因此只有更快高成长,才有可能获取超额收益。
两家维生素 VE 生产企业一季度200%的高成长已经确定,全年30%以上的增长也很可能实现,而目前的估值仅有10-11 倍,是目前医药板块中少有的安全品种。
我们认为:在明年上半年之前尚不需要担心 VE 价格的调整,原因见下文阐述。因此两家企业仍然是目前医药板块较好的投资标的,可继续持有获取安全收益。
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