[20090216]创新药研发平台成果渐显

【内容摘要】：

    当前市场关注的糖尿病新药Retaglipti，是上海研发中心最新筛选成功的化合物。目前临床前效果较好，公司计划申报FDA临床试验。从临床到上市将是一个非常漫长的过程，其中还包括很多的不确定性。所以我们认为该药在可预见的几年内不会对公司的经营产生实质性影响。
   
     我们仍然维持公司2008-2010年主业1.082元、1.335元、1.692元的盈利预测，三年复合增长率为44.28%。根据我们最新的判断，我们修正了2008年的实际每股收益为0.833元，比之前下调的主要原因是公司2008年新增了一部分对海通证券的投资收益损失，大约为2500万元。在2009、2010年不考虑公允价值波动的情况下，公司2008-2010年的实际每股收益为0.833元、1.335元、1.692元，维持“买入”的评级。

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