中国南车昨天披露首次公开发行A股价格区间，最终确定询价区间为2.10－2.18元/股。按照2008年归属于母公司所有者的损益预测数及本次30亿股A股发行后的总股本计算，此价格区间对应的市盈率区间为15.44倍至16.03倍，这是近三年来新股首发最低价。市场人士认为，这个较低定价反映了目前市场的谨慎心态，也将给一级市场中签留有一定的股价上升空间。
中国南车昨天起开始发行数量不超过30亿股A股。回拨机制启动前，网下发行不超过7.5亿股，约占本次发行数量的25%；其余部分网上发行。若以询价区间上限定价，中国南车本次A股筹资额65.4亿元。与其近90亿元的项目投资需求相比，相差约28%。公司表示,如本次发行实际募集资金净额不能满足项目投资的需要，将通过向银行申请贷款等方式自筹资金解决。
从此前164家询价对象提交的初步询价报价看，报价区间的总体范围在每股1.70元至3.36元之间。与这个报价区间相比较，中国南车的定价区间显得较为保守，也低于多数研究员最初的预期。业内人士预计该股发行价将以区间上限确定，目前沪市平均静态市盈率约20倍，二级市场上股价最低的ST梅雁昨天收盘价也有2.78元，因此，中国南车上市后股价有望超过3元，毕竟公司基本面还不错，在行业内具有一定技术优势。这位人士称，该股发行价不高，是因为公司发行盘子大，市场人气弱。
也有分析认为，中国南车A股首发价偏低是为了给公司H股发行做准备。本次A股发行后，中国南车将随后展开不超过16亿股的H股发行，H股的发行价格应不低于其A股发行价格。目前同行业中潍柴动力H股2007年静态市盈率不到10倍，而中国南车去年摊薄每股收益为0.12元,因此A股价格发不高。以网上发行24亿股（回拨后）计算，估计网上参与该IPO的资金会在1.2万亿-2万亿元之间，则网上中签率为0.2%-0.4%之间。
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发表于 2011-5-23 05:05
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