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探讨一种很吃钱的商业模式如何过会

对下游议价能力很弱(下游大多大型国企),因此账期长达6~12个月
对上游议价能力也不高,账期一般3个月左右

因此导致:应收账款/存货周转天数很慢,每年经营性现金流都为负

而且随着规模的扩大,经营性现金流越来越负(当然,可能会稍微包装一下,但不可能为正)。

请问这种商业模式如何解释过会,有无经典案例,谢谢!

看看铁汉生态去,也是申报期连续经营性现金流为负,研究下人怎么解释滴。但感觉和楼主滴企业模式还是有蛮大区别额。主要解释为业务拓展迅速,购买原材料导致现金流出大于现金流入。像楼主这种议价能力滴企业日子难过额,实在不行,再怎么解释都不行,中介是人,不是神噢。况且,楼主也要注意自己风险不是?

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是啊,不过确实是因为下游大型国企议价能力弱,规模扩张期现金流肯定不佳。
也属于行业特征。
希望大家集思广益哈~

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以行业特性可以解释,但是要注意分析行业及下游行业的发展前景、企业在行业中的地位、企业的融资能力、抗行业波动风险的能力

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通信设备制造业下游客户为三大运营商,部分企业基本符合你的描述。

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“现金流越来越负”,如果不能给审核机关未来现金流可以转正的希望,那么你这个企业不是能不能给股东带来利益的问题,而是本身企业会慢慢的死掉了,没现金怎么活啊。

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1、要看到的应是业务快速增长,并基于此的现金流量绝对数额增加,但周转率应该是基本恒定的;
2、现金流量的负数可以逐年增加,但应小于销售收入的增长率,毕竟还有利润和折旧等流入项目可以冲销部分
3、真实业务来说,企业自己要考虑资金链断链的影响,从申报角度来说,毕竟只报三年的数据,重要是建立一种趋势。

请高人指正。

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非常感谢!
我目前也是认为首先阐述行业特点,然后横向(与同行业企业比)及纵向(和历史数据比)比较,证明企业是在逐步优化并且在业内做的比较好。

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