[CFA入门] 请教Level3：cap risk 和basis risk face, management, liability, structure, currency

auar

三级中有两个risk不是太明白，

 

一个是cap risk，出现在fixed income部分，有关 a porfolio against a liability structure有关的三个风险之一，

不知道怎么理解，note上没看明白。

 

 

另外一个是basis risk，出现在fixed income, commodity future 和currency management 三部分中，感觉意思和相似，但是还是不能准确理解，求指点，

 

谢谢。

bigboylht

cap risk, 就是接受浮动收益的资产，如果有cap即最大收益限制的话，市场利率上升的时候，资产收益不能同步上升，则资产价值缩水。

Basis risk,一般是远期的变动和即期变动（注意是变动，即s1-s2不等于f1-f2)不一致引起的hedge风险，future不能完全hedge现货的风险，效果和利差和期限相关。

如果要仔细研究的话，看一下原版书吧。

ymhxy

二楼讲的很明白，3x