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发表于 2011-5-20 17:47 | 只看该作者

抱怨下,FRA value 的公式太难背了!有木有!

price, value, 孩子

已经那么多公式了有木有!
Notes后面整理的公式表都没有包括它,有木有!
可是你还是不敢不背,有木有!
你明明会做,假如一下子忘记公式,你还是要扑街,有木有!
光是算它price的公式就已经很复杂了,有木有!
算它value的公式更是有3个参数,h,g,m有木有!
公式分前半断和后半段,有木有!
那些h,g,m像跟你玩捉迷藏一样,一会而躲到这一会躲到那,还前前后后排队形,有木有!
最后at expiration的时候,公式又变形,有木有!!!!!!!!!!!

不敢不背FRA公式的孩子你伤不起啊!啊啊啊!

westforest

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发表于 2011-5-20 17:49 | 只看该作者

 欢迎大家一起来抱怨,释放下压力哈[em52]

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yeah_xxc

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发表于 2011-5-21 09:58 | 只看该作者

硬背的话确实很难，还是要理解呀。。。

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yeah_xxc

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4^#

发表于 2011-5-21 10:00 | 只看该作者

FRA还是画个图出来比较清楚

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sophiess

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发表于 2011-5-21 12:36 | 只看该作者

正在看swap 想撞墙！！

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westforest

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发表于 2011-5-21 17:26 | 只看该作者

多谢ls的ls，不是不理解阿，是理解了也很难背，现在背出来会做了，复习好别的绕回来又忘了，唉！

试试你说的画图法吧

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coolchentu

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发表于 2011-5-22 23:12 | 只看该作者

这个公式一定要理解，否则背了也容易弄错~

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powerhql

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发表于 2011-5-23 13:23 | 只看该作者

其实不难，画个线段图出来，看懂两道例题，完全可以搞定啊。不看书上的公式，那太过于规范了，数学和工科背景的看起来可以容易点。

假设二个rate的情况，一段线段分为两短截，你可以拿假想的1元钱乘以短的那截=1*（1+R1），总的一整截=1*（1+R2），那么(长的一截)减去(短的一截)-1就等于(第二短截)=（1+R2）/(1+R1)-1=1+R21，再把R21折现回来就行。用什么折现呢？就是用1+R1嘛，因为1元钱是先经过第一短截R1再到第二短截R21的，所以FRA rate=R21/(1+R1)，再把它年化就好了。

Notes里面的例题讲得很明白。你如能再结合plain vanilla swap学习一下就更加容易了，其实这玩意就是银行那种阶段性借贷，每次都给你调整利率，如果你知道利率就可折现回来算出价格。

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deertian