基金超越指数难度加大 大盘, 超越, 股票型基金, 研究报告, 上证指数

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尽管开放式基金在刚刚过去的3月份依然全线上涨，但却未能跑赢大盘。基金研究机构理柏昨日发布的研究报告显示，股票型基金上月上涨7.38%，低于沪深 300指数9.32%的涨幅；而且QFII曾经的神话再次被打破，其A股基金上月6.62%的涨幅，低于国内股票型基金。
统计显示，股票型、灵活混合型、进取混合型、平衡混合型基金3月分别上涨7.38%、5.83%、5.78%和 5.2%。与沪深300和上证指数的涨幅相比，股票型和进取混合型基金再次没能跑赢指数。从最近6个月的统计看，上证指数和沪深300分别上涨 81.69%和98.24%，而股票型和进取混合型基金同期分别上涨82.34%和65.22%。基金表现超越指数的难度正在不断增加。
QFII的A股基金3月表现略低于国内股票型基金。进入统计的8家QFII基金以人民币计算的平均总回报为6.62%，其最近6个月的总回报为 79.99%，比国内股票型基金低2.44个百分点；其最近一个月、六个月和一年的回报，也都没有跑赢指数，这与前两年的情况截然不同。
从前几年的统计看，基金超越指数是一个普遍现象。但最近的统计表明，这种现象正在发生明显变化。基金经理相对于普通投资者有更好的信息优势、研究力量和投资技巧，在前几年战胜以普通投资者为主体的市场相对容易。但随着机构投资者增加，随着市场有效性提高，现在要战胜市场，就需要战胜其他机构投资者，这就增加了超越指数的难度。
“基金难以跑赢指数的情况在今后可能还会进一步加强，指数型基金的优势会逐渐显现。”理柏中国研究主管周良认为。
基金净值表现比较
名称 上月回报率（％） 最近６个月总回报率（％） 最近１年总回报率（％） 最近２年总回报率（％）
股票型基金平均值 ７．３８ ８２．４３ １４９．５５ １９２．８２
ＱＦＩＩ基金平均值 ６．６２ ７９．９９ １４１．３４ １９０．１
上证基金指数 ６．４ ９９．３８ １６７．１ １９８．８６
上证指数 １０．５１ ８１．６９ １４５．２４ １６９．５５
沪深３００指数 ９．３２ ９８．２４ １６２．１６
制表：赵彤刚