经历了2006年的“基金风暴”后，2007年基金投资的财富效应似乎弱了许多。与股票收益翻番相比，基金今年一季度30%-40%的投资收益已很难满足一些激进投资者的胃口。于是，我们看到股票的开户人数开始爆增。根据中国证券登记结算公司的统计数据，截至今年3月30日，2007年一季度A股新增开户数合计达到478.59户，这一数字已超过2006年全年308.35万的开户数。
与股票的大跃进不同，今年一季度基金的规模却没有太多的增长。统计数据显示：截至2007年一季度，股票型基金与混合型基金的规模合计为5731.67亿，比2006年底增加了1054.31亿。而这一数字与2007年一季度新发基金1162亿的规模相差无几。也就是说，牛市的火爆并没有给基金带来规模上的新高。从这个意义上说，基金正面临着“牛市的困惑”。
正确投资理念亟待树立
谈及这种牛市中的困惑，景顺长城基金公司分管市场的副总经理宋宜农表示，造成基金规模在牛市中“原地不动”的因素有很多，而其中一个很重要的因素就是，很多基金持有人缺乏正确的投资理念。例如，赎回老基金，购买新基金；买基金只认便宜；过分看重基金的分红等等。而要让投资者树立正确的投资理念，还需要相当长的时间。
宋宜农指出，投资基金和投资股票不同，不用太过于关注指数的变化。基金投资强调的是长期，如果要投资基金，投资者首先就要明确自己的投资目标，然后才能制订自己的投资计划和策略，长期持有带给投资者的回报必然胜于短期的“短炒”。
关于市场中“投资者不愿意买高价基金”的现象，宋宜农表示，高净值不是投资“禁区”。买基金并不是买份额，而是买基金的赚钱能力。
选择基金产品，净值高低不是关键，长期稳定的盈利能力才是投资者要重点关注的。
服务考量基金公司软实力
经历了2006年的“基金风暴”后，越来越多2元基金、甚至3元基金相继出现。而要想让投资者坚定地持有高价基金，仅靠投资理念和业绩吸引已略显单薄，此时就需要基金公司在服务、沟通等环节投入比较大的力量，这就是基金公司所谓的“软实力”。
谈及这一点，宋宜农表示，对于基金公司而言，现阶段最重要的任务就是培养投资者的品牌忠诚度。“业绩也好，服务也罢，让投资者相信你的方法，就是在投资方法和投资理念上都要对客户诚实。只有投资者认同了你的理念，他才会选择你的产品。”
“而只有经过长期的市场检验后，投资者才可能像购买消费品一样，持续购买你的产品。从这个意义上说，投资也是一种消费，而这种消费的核心价值已不单纯是业绩的回报，还包括很多情感方面的满足，而这些是所有基金公司应该努力的方向。”宋宜农说。
股东信心决定公司未来
在市场持续走牛之后，可能会带来一个新的问题，那就是基金公司股东的态度，将对基金公司未来发展起到至关重要的作用。
目前，市场中有一种担心，那就是基金公司的股东会借中国牛市的机会，急于套现，而这种行为会直接影响到投资者的利益。对这一问题，宋宜农认为，不排除有这种可能性，因为有一些基金公司的股东已经频繁更换过，对业绩也有一定的影响。但对于那些坚定看好中国股市的人来说，还是会偏重长期的投资。对景顺长城基金而言，无论是中资股东，还是外资股东都是如此。
宋宜农最后表示，景顺长城基金的使命是为客户提供安全、高效的终身理财服务。而这就要求公司不仅要给投资者带来收益，还要让投资者回避风险。因此，我们不建议投资者过度关注基金短期的收益，也不会为了短期的排名而改变公司的投资理念。尽管这样做短期可能取悦投资者，但长期来看，对投资者是不利的。从国外的经验看，对基金投资而言，长期投资才是唯一正确选择。
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发表于 2011-5-22 10:19
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