信贷调控下，商业银行遇“困局” 商业银行, 总经理, 新网, 贷款

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据财新网报道，权威数据显示，5月份四大行的新增贷款3063亿元，占全部新增贷款的一半。而同期外汇贷款略有收缩。从全局看，当期新增贷款略高于6000亿元，截至5月末，全部新增贷款余额为4.02万亿元。第二季度前两个月的信贷投放占控制目标的66.7%，监管和货币当局力主的均衡投放，基本得以实现。
一位国有商业银行发达地区分行的公司部总经理表示，后续信贷投放可能出现滞涨局面。有分析人士对此解释说，这种状态其实反映出，主要商业银行遵从信贷调控的大局时，自身正步入左右为难的“困局”。“几大行（贷款）现在已经呈现疲态，小银行更是涨不动了。” 一位国有商业银行公司部负责人坦言，他对下一阶段贷款投放的质量深感担忧。因为在银行从过去一些主力投放领域战略撤退之后，有效的需求已经大为抑制，银行开始感到贷无可贷。
“信贷调控本身是大局，势在必行，但当各种调控工具都运用在一个点上，就有可能过了。”有一位银行家很是无奈，现在不整顿房地产行业和地方融资平台的贷款，确实可能会有很大的风险，但调控过头也会引起连锁反应。前述国有商业银行发达地区分行的负责人坦承，各家银行的处境大同小异，除为上市备战而追求利润的农行在信贷市场更为活跃，在上述受限行业表现较为进取之外，其它大行都有些增长乏力。
在这种背景下，一些商业银行正在重新考虑，是否要明示或暗示分支机构，可以适当地进取一点。有分析人士指出，这种考虑很大程度上基于银行步入“囚徒困局”后的思维，一方面受制于信贷调控，另一方面又不愿致使业绩受损，因而相互观望、暗中抢跑。不过除政策和风险因素外，银行自身也因多种因素制约，信贷无法过快增长。一位银行家表示，商业银行眼下的信贷投放面临三大约束：首先是资本约束，大行尚未再融资，已再融资的中小银行资本也已不足；第二是资金约束，目前银行体系特别是中小银行流动性不足；其次是管理约束，最近几年发展过快，投放过于粗放，当前监管力度比较大，银行自身也开始补课，没有经历搞营销。也使得银行的供给能力面临约束。
与此同时，一些银行还面临贷存比超标的困扰。在大银行中，中行的贷存比就数度接近75%的监管红线。这一方面与该行在去年采取的扩规模战略有关，另一方面也受到外汇贷款激增的影响。知情人士透露，该行的人民币贷存比在62%左右，但外汇贷款的贷存比则一度高达180%到200%。在存款不能立即到位的情况下，资本金的补充亦很难立竿见影地转化为信贷投放能力。
“另外一个不容忽视的因素是，在管理通胀压力的背景下，也必然要求银行业的信贷投放不得不有所压缩。”数位受访的银行家均表示，从眼下的指标看，当前的通胀压力不小，对银行信贷投放的挑战不言而喻。4月CPI同比增长2.8%，创下18个月来新高。这些受访银行家表示了共同的无奈：银行审慎保守时，被批评太过惜贷不利于支持国有经济的复苏和可持续增长；银行响应号召大力投放时，又认为银行业充当了通货膨胀和资产价格泡沫的肇事者。
“这种左右摇摆、变幻莫测的评价标准，令银行和监管当局常常感到无所适从。”受访银行家认为，在以间接融资为主的大背景下，经济和社会发展高度依赖商业银行的信贷投放，而其投放的快慢多寡，一定程度上是多种经济失衡在金融领域的集中体现，不可能指望仅仅通过商业银行和监管部门的管理和调控“一肩担尽万古愁”。