在经历次贷危机的影响之后，凯雷投资集团(Carlyle Group)的创始人大卫.鲁宾斯坦(David M. Rubenstein) 在京接受《财经》专访时表示：凯雷正在努力调整投资业务组合，扩大杠杆融资和房地产业务。
“我们希望在2012年之前，建立一个更为平衡的投资组合，在杠杆融资、房地产，以及创投在我们投资组合中的比例将加大。” 鲁宾斯坦称。
他强调，“我并不想贬低我们收购业务的贡献，在过去的20年这块主营业务给我们带来了丰厚的回报，目前仍旧是基金的投资中最大的利润来源。”在过去的二十年，凯雷做出了超过350亿美元的股权投资，达到 33％的年度回报率。
次贷危机爆发以来，PE融资即面临困境。鲁宾斯坦告诉《财经》记者，从2007年的下半年以来，PE行业的交易活动的减少反映了整个经济衰退的特征。而最近几个月，包括美国国内的一些PE投资活动表明这个行业重新活跃起来了。
近期凯雷在筹集资金和交易方面都十分活跃，筹资18亿美元，并在最近三个月进行了总计约64亿美元的投资，其中最大的一笔是5月16日，凯雷以25.4亿美元收购博思艾伦咨询公司的美国政府咨询业务的股权。鲁宾斯坦认为：“未来的6－9个月将是投资的绝佳时机，因为在价格低于正常价位的时机出售，对投资者十分有利。”而到达经济周期的下一个高峰，他认为需要2－3年的时间。
凯雷是在1987年成立的一家专门从事收购的私人股权公司，目前掌管着60个基金、811亿美元的资产。凯雷在中国市场的投资，主要通过旗下的三只亚洲基金，至今主要投资项目共计26个，其中包括太平洋保险、携程旅行网、分众传媒等。
目前，外资PE擅长的杠杆收购股权在中国仍存障碍。凯雷逐步学会了调整其在中国市场的操作手法以适应国内环境：由控股转为参股，先作少数股东再逐步增持；转向民营企业，减少涉足国有企业。
历时三年的徐工机械的交易仍在等待批复。凯雷已于去年10月将收购比例由原来的85%降低至50％，收购以后控制权仍在中方手中。另外，凯雷在2006年6月设立凯雷亚洲增长基金，该基金目前投资的36个项目中，一半以上投资于中国的民营企业。
关于徐工的项目，鲁宾斯坦向《财经》记者表示，“期待通过我们的努力能够顺利地解决。” 他肯定地说：“中国政府对于外资PE公司还是开放的。”同时，他也无奈地表示：“一些被否决的交易，通常是监管部门出台一个新的让人无法预料的规定。”
他认为，中国在未来十年将成为全球最大的私人股权投资市场，“在保证投资回报率的同时，大幅度地增加我们在中国的投资”的承诺。“随着我们的资本实力以及资源更多地为人所知，我们的交易数额将会提高。”
凯雷最近3个月的主要投融资活动
投资：
5月16日，以25.4亿美元收购博思艾伦 (Booz Allen) 咨询公司的美国政府咨询业务的股权；
5月9日，以每股19欧元收购希腊的一家企业73.54%的股权；
5月8日，协同另一家私人股权公司JMI Equity，以1.8亿美元现金收购加拿大的采矿解决方案公司Gemcom Software；
4月9日，以6.8亿美元收购美国的麦迪逊大街600000平方英尺的写字楼和零售大楼；
3月25日，以11亿欧元的股权投资，收购法国电信公司Numericable和Completel的37.8%股权。
筹资：
4月21日，宣布完成4.5亿美元的担保贷款凭证(CLO)基金的筹资；
3月12日，旗下CSPII基金筹资13.5亿美元。（资料来源：凯雷集团）
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发表于 2011-5-23 08:27
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