中投减持大摩意在不碰监管红线 委员会, 知情人士, 美国证券, 摩根, 中投

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据财新网报道，根据美国证券交易委员会公布的数据，中国投资有限责任公司（下称中投）已经开始卖出其持有的摩根士丹利（MS.NYSE）普通股股份，这是中投首次减持摩根士丹利股份。知情人士表示，中投对摩根士丹利减持目的比较明确，就是为了解决中投持股摩根士丹利超过10%的问题，因为按照美国现行的法律，中投持股摩根士丹利超过10%即被认定为控股公司，需要向有关监管机构申报各种材料。
目前中投持有摩根士丹利约11.64%的股权，其中绝大部分目前仍为可转换股权单位，这部分可转股单位将于今年8月17日转为摩根士丹利的普通股，约占摩根士丹利7.68%的股权。中投公司在2007年12月底耗资56亿美元入股摩根士丹利，根据协议，中投公司认购的可转换股权单位的期限为两年零七个月，按照年息9%按季支付利息，到期后转换为摩根士丹利公司上市交易的股票，转换价格区间为48.0700美元-57.6840美元/股。按照当时摩根士丹利的股本构成，在中投所持股权单位全部转换后，中投公司持有摩根士丹利公司的股份将为9.86%。
受全球金融危机的影响，摩根士丹利股价一路下滑，2008年10月曾经跌至6.71美元/股，此后日本三菱UFJ集团入股摩根士丹利90亿美元，其认购的股票都是优先股，并每年分红10%。此外，三菱UFJ集团还可以将其中78亿美元的优先股，以每股25.25美元的价格转换为普通股。日本三菱UFJ集团的这次入股将中投在2007年12月底入股摩根士丹利的持股比例从9.86%摊薄到7.68%，当时因为各种原因，中投没有启动反摊薄程序。
2009年6月初，中投公司耗资12亿美元增加对摩根士丹利的投资，使其持股比例再次达到9.86%，当时中投增资摩根士丹利的成本较当时市价有所折让，整体成本在27美元左右。但由于三菱UFJ持有的摩根士丹利可转换为普通股的78亿美元优先股并非强制转换，而且在其没有转换之前不许计入摩根士丹利的总股本，因此中投如不进行减持，在8月17日其完成转股之后，中投的持股比例将达到11.64%，超过10%的监管红线。
中投公司有关人士表示，这次减持是根据市场原则进行的操作。公开数据显示中投在上周卖出摩根士丹利价值约1.385亿美元股份，总计共510.5万股。减持价格大约为每股27.17美元及27.13美元。近期大摩发布了好于预期的第二季度财务报告，二季度净利润达14亿美元，公告当日股价猛涨10%。