券商的春天到了 上证指数, 股票交易, 投资者, 成交额, 交易日

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上证指数从1500上窜到1600点仅用了4个交易日。股市以前所未有的火爆让手握资金的投资者们按捺不住。最近,许多证券营业部的电话几乎被打爆,咨询行情的、开户的、股票交易的,络绎不绝。甚至还有股民打电话到报社来咨询个股信息。一时间,股市牛气带动着券商们的业务也兴旺起来。按昨日两市成交额总值891亿、佣金率千分之二算,券商一天仅佣金收入就超过了1.7亿元。
牛市行情带动收入上涨
某证券公司李先生告诉记者,现在证券营业部的电话委托非常繁忙,部分股民开始抱怨电话委托打不进来,甚至连交易委托系统也会出现堵单。
李先生说,现在深圳大部分券商都实现非现场交易,牛市当前,每天有许多新的投资者加入股市。大部分股民都是通过网络和电话交易,因此,网络、电话在交易高峰期堵塞是很正常的。与此同时,一些营业部现场较以往人气也旺盛了许多,“在现场,股民们主要是交流投资心得,咨询专家,这让我们现在的工作热情也高涨了不少。”李先生如是说。
相对现在股市的大牛,去年的股市的熊态还让人心有余悸,作为主力参与者的券商全年收入仍为亏损。据统计, 2005年券商累计实现的名义收入较2004年下降了24.41％。但是,2005年下半年开始,A股市场终于有了点“牛味”,券商下半年收入也出现了明显增长,与上半年相比增幅达到36.06％。
显然,券商收入的增减与A股市场涨跌密切关联。2005年5月,A股市场一路下跌,成交低迷,券商A股经纪业务收入创下8.51亿元的低量,整体收入也创下10.07亿元的最低点；此后A股市场出现明显反弹,券商8月份实现A股经纪业务收入27.26亿元,为全年最高；收入较高的8月和9月,名义收入分别达到31.17亿元和26.09亿元。2005年下半年,券商共实现收入131.30亿元,比上半年的96.50亿元猛增36％。
自去年年底以来,A股市场股指与成交量迭创新高,证券公司成为大的赢家。成交的活跃使经纪业务收入大增,而自去年年中启动的股改以及创设权证等业务也为券商贡献了良好的业绩。
根据目前公开披露的交易数据及券商股改、承销业务情况,对证券公司经纪业务和投行业务收入进行的量化汇总显示,今年1至3月,券商名义收入总额达到85亿元,较去年同期增长了89％。其中,东方证券以237％的增长率名列增速第一,东海、平安、中信、广发、海通等公司的增长率也都超过了140％,而增长率超过100％的证券公司总数达到了36家。
在沪深股市强劲走势的带动下,券商的自营业务也出现了明显增长。国信证券人士透露,按现在行情,大多券商基本今年一个季度就能完成全年的利润指标,但具体数字不方便透露。这位人士说,今年以来,券商盈利结构发生了明显了变化。去年,大部分券商盈利收入以投行业务和资产管理两大块为主,经纪业务占30%,自营业务不亏损就很不错了。今年正好相反,主要收入来源于自营和经纪业务,两者分别占整体收入的30%和50%以上。
据有关人士分析,2006年是证券市场的转折时期,未来两三年证券公司业绩大幅增长仍可预期。
此外,2005年5月股权分置改革拉开序幕,基金业务和权证业务成为券商收入的两大看点。2005年,基金业务收入结束了多年来的下跌走势,从2004年的2.21亿元一下子回升至4.37亿元。而去年8月新生的权证业务更是增长迅猛,权证经纪业务已成为券商收入的重要来源。
证券分析师的腰包鼓了
前日,某营业部的一位分析师王先生要请笔者吃饭,原因很简单,涨工资了,用他的话说：“都是沾牛市的光,现在证券行业的饭变香了。”据王先生说,证券营业部能否招揽更多的客户,除交易环境、交易系统等硬件设备外,很大程度上还取决于营业部的信息资讯水平。公司的研究力量、证券分析师的实力等因素,因此是否具备一支过硬的证券分析师队伍,也是营业部生存的关键要素。
据记者了解,王先生已经有5年的证券从业经历。在这5年当中,其个人收入也伴随着证券市场的涨跌而时高时低。现在情况出现了变化,行情转暖,营业部的交易额明显增长,分析师的收入也跟着上来了。前几天公司就给分析师涨薪水,涨幅在50%左右。不仅如此,王先生还私下对记者说,这两天,还有其他同行想高薪挖他跳槽,这和去年以前担心失业的状态完全不同。现在不仅王先生,其他许多证券营业部中证券分析师的薪酬也出现了不同幅度的上调。
据在深圳人才大市场现场招聘的证券公司人员介绍,股市回暖令深圳证券人才需求增加。今年深圳的证券人才缺口数以万计,与前两年相比,所需人员增加50%。一些具有经济学知识的理工科学生很受证券公司欢迎。其中,证券分析师成为一个新亮点,有证券公司将在人才市场设摊进行10天的招聘活动,并且部分职位是“不限人数”。
证券人士分析认为,证券人才之所以今年会出现如此大的缺口,一方面是因为股市回暖直接刺激了证券从业人员的需求；另一方面是因为股改和国家一系列利好政策,证券创新增多,证券人才需求随之增加。
券商的春天到了
作为2000年以前沪深市场的绝对主力机构,券商曾有过辉煌的历史和无可匹敌的市场话语权。然而,深沪股市自2001年6月以来持续弱势,2004年9月13日股指更创出5年以来的新低,整个证券行业陷入了前所未有的困境。今年狗年一声“旺”,股市牛了,众多券商对后市充满信心。
“前两年券商是不行了,但我们亲身经历过它的辉煌,所以心有不甘,总会好起来的,我一定会等到的。”一位证券公司的老员工在接受记者采访时充满了期待。如今股市火了,热钱滚滚,券商普遍认为,牛市行情已经确立,即使是出现调整也属正常,适当休整利于长久运行,“牛市不需言顶”,看来券商的春天到来了。
业内人士认为,在经历了时间长达4年多的熊市折磨与洗礼之后,券商的整体实力已出现逐渐复苏的曙光。综合类证券公司的自营业务、资产委托业务等与生存权息息相关的重要业务的定位、规模已渐趋理性合理,券商的研究能力等后台业务能力也逐渐符合甚至领导市场主流。
但也有业内人士,根据以往国内证券业内多家大公司“冰海沉船”的教训告诫券商,特别是创新类券商不能高枕无忧。一方面,摩根士丹利、高盛证券、瑞银证券、里昂证券、大和证券等海外投行已进入中国市场,美林证券、花旗银行等也虎视眈眈；另一方面,国内商业银行全面进入国债、金融债和短期融资券等金融品种的发行承销市场,银行系基金公司的资产规模不断增长,商业银行多种金融产品的销售工作开始启动。证券行业的竞争环境更为严峻。