对冲基金下注中国市场 投资收益不俗 总裁, 中国, 投资者, 对冲基金, 的

小龙女

据美国CNN Money日前报道，由于中国经济高速增长，许多外国金融公司如银行、保险、基金、券商和QFII纷纷进驻中国，以分享中国经济成长的蛋糕，而在投资领域十分吸引眼球的对冲基金也加入了这一阵营。
由于中国尚未批准对冲基金进入，针对CNN的相关报道，本报记者采访了软库金汇投资银行业务总裁温天纳。他分析认为，对冲基金主要通过QFII、香港H股，以及风险投资公司等方式投资中国内地股票以及商品市场。
投资收益不俗
对冲基金的投资者主要为富有的个人投资者和机构投资者，他们在几年前以较为隐蔽的形式在中国设立据点。对冲基金认为，由于欧美市场为高流动性和高效的市场，因而越来越难赚取高额收益，而中国股票市场效率相对较低，近年中国股市不断下跌，部分资质较好的股票投资价值凸现。根据对冲基金资讯 （HFI）近日统计的数字显示，截至今年3月，以各种方式投资中国的对冲基金获得了16.8%的收益。
根据HFI的统计，美国对冲基金规模已由1.2万亿美元升至1.5万亿美元，亚太地区的对冲基金规模已达到1150亿美元。香港对冲基金规模已从2000年的18亿美元上升至2005年的159亿美元。
追涨中国市场
长期从事对冲基金行业工作的桑德拉.马兹克去年成立了Maxam Capital公司，该公司主要从事对冲基金指数产品投资。马兹克称，中国政府对外资持续放宽金融市场，并允许外资设立独资公司，在全球经济日益融合的背景下，对冲基金对中国的兴趣逐渐攀升。
中国股票市场所带来的回报令对冲基金心动，自今年以来，上证指数上涨了33.3%。由于在中国大陆没有股票做空机制，对冲基金经理们便在中国大陆进行长线投资，他们在香港和台湾可以采取做空手法。
许多对冲基金经理在大中华区投资一蓝子股票，这些股票包括在上海和深圳上市公司的股票，以及在香港和台湾上市的公司股票。根据纽约对冲基金公司Balestra Capital创始人吉姆.梅尔彻的统计，除了股票市场之外，由于中国是全球商品需求增长最快的市场，对冲基金自然也大肆投资商品市场，从而分享中国经济繁荣的蛋糕。
长期以来，由于亚洲市场提供潜在的高回报，这吸引了马兹克的长期投资。她最近发起了对冲基金指数产品，该指数产品是亚洲基金的组成部分。马兹克指出，中国股市投资回报正在上升，而且中国股票市场的监管水平也越来越好。
对冲基金藏身上海
马兹克称，目前，以较为隐蔽的方式进入中国上海的对冲基金公司有8家，它们管理的资产达4.06亿美元。她认为，只要中国股市表现持续优异，这类投资中国市场的对冲基金规模将会获得相应的成长。其中，位于上海的一家对冲基金公司是由马丁.加里管理，该公司是由位于苏格兰爱丁堡的资产管理公司运营，其管理的资产高达213亿美元。据该公司销售总监艾伦.马克伦德称，马丁.加里的对冲基金公司投资目标为大中华区，并主要集中在小型和中型公司，它们主要在这些公司持有股份。
马克伦德指出，到目前为止，除了中国大陆之外，该公司还持有35%在香港和台湾上市公司的股票。该公司的10名员工当中就有7名在上海工作，其中包括克里斯.如弗，他是该公司中国资产管理总监，能讲一口流利的中文。马克伦德称，在中国投资与在欧美是不同的是，他们对中国市场的研究甚少，因此，他们十分看重对其所投资公司的访问，掌握企业投资价值所在，以及了解中国的会计制度，而经验是极其重要的。
马兹克称，对冲基金在中国要做的另一个重要的事情是与经纪商、管理部门和其他为对冲基金提供可靠服务的机构进行合作。马兹克称，投资亚洲的对冲基金必须要与一家知名的会计公司合作。但也有一些对冲基金经理远离中国。他们通过投资香港H股来分享中国经济成长的好处。