国际投行关注中国私企上市 中国投资者, 美国上市, 融资, 国有企业, 中国企业

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创建总部位于广东的保险经纪公司——泛华保险服务集团（CISG）时，美国上市只是在这群中国投资者的梦中才会出现。1998年，中国的经济尚未腾飞，保险产品销售的基础也很薄弱。
九年过去了，CISG迎来了数百万客户，海外上市即将成为现实：它已聘请摩根士丹利协助其在美国上市，预计将在未来12个月内完成。
CISG此举突显出中国内地的最新趋势：中国私营企业不断壮大，它们寻求通过上市（无论是在在国内或是海外）为扩张融资的愿望日益增强。
最近几年，中国企业的上市融资，大多是通过能源、电讯和银行领域国有企业的股份制改造实现的。这一过程在去年10月达到顶峰。当时中国工商银行（ICBC）219亿美元的首次公开发行（IPO）创下世界之最。
尽管铁路和电力企业等国有资产仍有待进行股份制改造，但企业家和银行人士的谈话却都围绕着中国民营领域的上市机遇。
最近上市的企业包括汇源果汁，自上月在香港完成3亿美元的首次公开发行以来，该公司股价已攀升40％。几家地产开发商也已上市，而内地鞋品制造和零售商百丽的即将上市，说明了消费类企业的强大实力。
数据供应商Dealogic表示，2002年，有39家私营企业在中国内地或香港上市，共筹资13亿美元。去年，这一数字升至63家，筹资额达到创纪录的58亿美元。
私营领域的崛起为香港的全球投资银行带来了挑战与机会。在协助国有企业上市的过程中，这些投行赚取了数亿美元的佣金。
美林上周表示，已从瑞士信贷挖来曾令祺，担当私营企业部门负责人的新角色。
尽管这些投行会怀念国有企业股份制改造过程中的巨额佣金，但协助私营企业实现融资需求预计也将为它们带来丰厚利润。
每家大型华尔街投资银行都声称，自己正忙于未来一年10至20家中国私营企业的上市。
摩根士丹利亚太区投行部主管金仕浦表示：“私营领域的迅速发展，意味着投资银行必须调整其业务模式。你现在需要那些理解这一现象的银行家。”
“与发展迅速的客户合作，是一件美妙的事情。它们提供了重要的投资机会、上市业务和接下来的融资工作。我们的目标是尽早发现并建立关系。”
投资银行谈到了一场人才大战，这些人才要能够发现不断增长的收入流并为之竞争。各银行正在聘用具有私人股本投资者理念的“创业型”银行家。
一位银行主管表示：“我们都在寻找受过良好教育、会说中文的人才，他们要不怕深入到各个省份进行初步研究，例如考察纳税情况等。”
“考察谁纳税最多，往往是确定当地哪些企业正在蓬勃发展的好方法。中国有数以千计的这类企业。”
中国企业（特别是国有企业）在内地上市风头正值强劲期，因此，蓬勃发展的私营领域为全球投资银行提供了一个受欢迎的替代选择。
中国禁止外国投资银行全资拥有内地证券公司，因此在协助企业在上海和深圳证交所上市方面，这些投资银行只能发挥很小的作用。
一位银行人士表示：“国有企业面临着更大的国内上市压力。私营企业则更易于寻求在海外上市，我们可以在这方面帮助它们。”
美林环太平洋地区投行业务主管达米安