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上半年IPO超过1231亿元

沪深股市上半年融资额已达1827.28亿元,其中IPO数额为1231.31亿元,增发再融资595.97亿元。作为主承销商的券商上半年承销费用已进账28.04亿元,而中信、银河、中金三家证券公司瓜分了承销市场半壁江山。
43家公司实施IPO
统计显示,今年上半年共有43家公司实施IPO,共融资1231.31亿元,略低于去年全年的1642.56亿元。其中,中国平安、交通银行、兴业银行、中信银行、中国远洋等大盘蓝筹股的上市,无疑是上半年IPO的重头戏。
渤海证券研究所副所长马静如认为,今年上半年大盘指数上涨迅速,企业此时首发上市发行价格更为理想,因此企业IPO动力十足。另一方面,当前资本市场供需失衡矛盾突出,管理层有意通过加快企业IPO速度增加资本市场供给,减缓股市过快上涨。在她看来,对IPO放行加快,只是政府调节市场“组合拳”的一部分。监管层还会通过海外大盘股回归等一系列措施增加供给,实现股市平稳上涨。
红塔证券投资银行总部副总经理沈春晖认为,IPO融资规模大幅增长,体现了我国资本市场融资功能的不断加强。他指出,与发达国家成熟的资本市场不同,我国资本市场还处于成长期,企业改制需要资本市场融资功能的不断增强。过去我国资本市场不健全,上市公司规模与整个国民经济发展脱节,企业融资需求受到抑制,股市未能发挥国民经济“晴雨表”的作用,“现在融资需求的恢复,对整个资本市场是一大利好。”他表示。
多位业内人士认为,下半年股市IPO融资规模会继续扩大。一方面,国民经济增长前景依然看好,企业融资需求强烈;另一方面,监管部门、地方政府、交易所都对中小企业上市持鼓励态度。此外,海外红筹股的加速回归,也会促进发行和融资规模不断扩大。
三巨头居半壁江山
今年上半年,共有25家证券公司参与了新股IPO主承销业务,承销收入达26.78亿元。其中,中金公司、中信证券、银河证券此项收入高居前三位,分别达5.34亿元、4.99亿元、4.75亿元。这三家公司承销收入合计达15.08亿元,占全部承销收入的56.31%。也就是说,仅这三家公司便占据了承销市场的半壁江山,这与它们几乎垄断了大盘股发行不无关系。
此外,中银国际、海通证券、国信证券、广发证券上半年承销收入也都过亿元。与此同时,东吴证券、西南证券、国元证券等此项收入仅只有1000多万元。不过,这些公司至少还从承销业务中“喝到了一点汤”,而目前全国108家券商中的其他80多家公司上半年却是颗粒未收。可见,作为证券公司重要业务的投行收入目前两极分化严重,市场向优质券商集中趋势明显。
马静如认为,券商承销业务两极分化的趋势将会越来越明显,最终会形成寡头垄断格局。她指出,政府“扶优限劣”政策,使得包括创设权证等一系列业务只有创新类券商才可以分享,因此这类券商会获得越来越多的市场份额,从而加大两极分化格局。此外,随着外资券商进入我国资本市场步伐的加快,也迫切需要形成规模较大的券商,发挥规模经济优势,以便与国外投行抗衡。而且规模不同的企业对服务需求也不一样,需要有不同规模的投行进行服务。
“面对日益激烈的市场分化,处于夹缝中的中小券商需要发挥自己的比较优势,立足于为中小企业服务,通过积极业务创新和研究开发,形成自己的业务优势。”一位业内人士表示。他认为,在区域业务方面,中小券商可以更多地利用当地人脉关系等来发挥自己的特长,以便在激烈竞争中谋得一席之地。

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