并购团711亿欧元迎娶荷兰银行 比利时, 芝加哥, 苏格兰, 拉塞尔, 西班牙

FantasyHome

昨天以苏格兰皇家银行为首的联合并购团，向荷兰银行提出了711亿欧元（约合956亿美元）的收购要约。荷兰银行旗下位于芝加哥的拉塞尔银行的归属，是成败关键。
苏格兰皇家银行、西班牙国家银行（Banco Santander Central Hispano）以及荷兰-比利时合资的富通银行（Fortis）昨天发表联合声明，并购团以每股38.40欧元的价格收购荷兰银行。
具体的收购方式为用30.40欧元的现金，加上0.844股苏格兰皇家银行的股票换取1股荷兰银行股票。其中现金部分占总额的79％。根据苏格兰皇家银行在5月25日的收盘价，收购总额为711亿欧元。一旦并购成功将创造全球历史上最大银行并购案。
这项收购要约比巴克莱银行的报价高出13.7％，约为86亿欧元。所比较的巴克莱的报价，是基于并购团宣布竞购的前一天，即4月24日巴克莱股票的收盘价。
三家银行预期如果合并成功，这项交易到2010年将为三家银行带来42.3亿欧元的成本节约和12.2亿欧元的利润增加。但目前荷兰银行拥有的芝加哥拉塞尔银行，成为了并购团是否继续竞争的关键因素。
荷兰银行在4月23日已经同意了巴克莱银行的并购要约，并且将拉塞尔银行作价210亿美元出售给美国银行。但是阿姆斯特丹一家法庭“横生枝节”，该法庭规定荷兰银行出售拉塞尔银行的计划，必须经过股东的批准，从而巴克莱银行的收购要约遭到挫败。
荷兰银行和美国银行已经就荷兰法庭的规定提出上诉，同时荷兰银行还表示计划举行一次专门的股东大会来就这笔交易进行投票。
与巴克莱的目的不同，对于苏格兰皇家银行率领的并购团来说，拉塞尔银行恰恰是他们的重要目标。他们表示保留拉塞尔银行是他们考虑并购的前提条件。因为苏格兰皇家银行希望借助拉塞尔银行，在美国市场与更大的竞争对手竞争。美国市场的业务为苏格兰皇家银行贡献了大约1/4的税前利润。