海西建设的成功是两岸互惠繁荣前提 合作, 台湾, 董事长, 陈云林, 重庆

jack87021

事件：
　　
2010年6月29日下午，海协会会长陈云林和海基会董事长江丙坤在重庆签署《海峡两岸经济合作框架协议》（ECFA）。大陆对台湾开放539项，金额为138.4亿美元；台湾对大陆开放267项，金额28.6亿美元。
评论：
　　
ECFA的签署是两岸经贸合作“极为关键的一大步”，预计之后中央将出台更多实质性政策支持海西发展。我们在申万6月28日晨会推荐报告《以“高铁姿态”开启海西发展新征程》中，明确提出ECFA的签署是双方经济合作机制化的第一步，也是海西板块的第一个催化剂，短期来看，未来6个月内早收清单的有关货物、服务协议将不断快速磋商，我们期待广度和深度上超预期结果出现；中长期来看，鉴于海西两岸合作交流先试先行平台的国家战略，我们认为中央政府出台专项资金扶持、税收减免等政策优惠或以直接投资的方式支持海西建设的可能性较大。
　　
两岸关系进入“互惠繁荣”的新时代，全新合作产业链即将形成。我们认为，ECFA签署的意义和影响体现在“大交流”的格局在形成。两岸经济合作的方式从大陆仅从事单纯的加工贸易领域拓展到双向投资，并且随着贸易成本的降低以及各种壁垒的消除，未来强劲的中国需求将成为台湾产品和服务的终端市场，一个全新的合作产业链正在两岸形成，台湾经济也将走向“大陆依存时代”。
　　
两岸合作的愿景越美好，海西建设的进程就将越迫切，我们认为，投资时点已经来临，建议积极参与“基建地产+商贸流通+产业化转移”三条投资主线，首推中国武夷、三钢闽光、厦门港务、厦门国贸。
　　
推荐逻辑，从深港一体化的经验来看，海西经济区的发展必定带来资金流、物流与人流的快速增长。首先，资金流的增长体现在政府直接投资和民间（包括台商）对海西的投资。福建省政府工作报告提出2010年全省生产总值增长10.5%，实现全社会固定资产投资增长16%，仅重点项目建设总投资就达14351亿元，年度计划投资1720亿元，基础设施的建设将极大利好区域内具有垄断性优势的钢铁、水泥股；其次，随着交通等基础设施的不断完善，贸易逐步繁荣，加上中央大力支持带来的区域经济快速增长预期使得人流、物流不断增加，土地也不断升值，居民消费能力也在提升，房地产公司、物流、商贸公司都将受益；最后，我们认为在先进制造业中电子信息产业将最先开始实现产业转移。
　　
基建地产率先受益，首推中国武夷、三钢闽光，建议关注福建水泥。中.国武夷：福建省内最大的地产股，依托福建建工，受益于区域经济快速增长预期带来的土地价值增值。三钢闽光，省内最大的钢铁生产联合企业，40%份额，具区域垄断优势，受益基建投资、地产开发以及福建水灾后的重建。
　　
商贸流通持续受益，首推厦门港务、厦门国贸，建议关注厦门空港、新华都、东百集团。厦门港务，拥有厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头和省内最大集装箱收队，受益贸易繁荣带来的港口物流增长。厦门国贸，省内首家在台湾设立分支机构的上市公司，“港口物流+贸易”相辅相成。
　　
先进制造业承接产业转移，建议关注闽闽东、法拉电子。