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鼎晖募新一期100亿元成长基金 有望再获社保投资

2010-12-07  路透尹嫄婷  

鼎晖创业投资合伙人王功权周二表示，鼎晖已开始募集新一期人民币成长基金，规模达100亿元人民币，预计将于明年年中前全部募集完成；且可能继续获得社保基金的投资，但他未透露更多详情。
　　鼎晖创业投资合伙人王功权周二表示，鼎晖已开始募集新一期人民币成长基金，规模达100亿元人民币，预计将于明年年中前全部募集完成；且可能继续获得社保基金的投资，但他未透露更多详情。

　　他在接受路透专访时并称，鼎晖创投基金明年则没有新一期募集计划，因其今年刚刚募集完毕新一期人民币基金，同时，旗下美元基金亦还有一些资金尚未投完。

　　至于未来投资方向，王功权表示，创投基金将会关注“十二五”（2011-2015年）规划扶持的新兴产业。他认为，新规划肯定会对创业板未来审批导向上产生很重要的影响。

　　“肯定是政府侧重强调的产业会在审批上很重视，”他说，“我们必须考虑政府对哪些方面的东西愿意批准上市，因为我们认为中国证监会是中国政府的一个职能部门，而不是一个市场化的评估机构。”

　　他并重申，鼎晖创投基金一直看好清洁能源、医药、TMT和大宗消费侧重服务四大领域的投资，且明年在行业上将不会作出新的调整。

　　鼎晖创业投资成立于2006年，是鼎晖投资旗下的投资基金之一，目前管理着两只美元基金和一只人民币基金。而专注于投资中国的风险投资机构--鼎晖投资则成立于2002年，前身为中国国际金融有限公司（CICC）直接投资部，旗下成长基金曾于2008年获得中国社保基金20亿元人民币的投资。

　　市场扩容以抑制泡沫

　　私募基金和风险投资的价值，在于能够帮助企业改善整体战略和管理，不过目前中国私募基金普遍存在“临门一脚”的现象，即在公司上市条件都具备後，才投资入股。

　　对此，王功权认为，机构争抢Pre-IPO（上市前投资）项目是由市场供求关系造成，整个资本市场上提供的企业少，而资本多，所以要解决这一问题，需扩大市场容量，允许更多公司上市。

　　今年三季度中国私募股权投资市场已披露投资案例共45笔，其中Pre-IPO投资案例13笔，投资总额达9.49亿美元，占当期PE投资总额的40%.

　　但是，求大于供导致入股价格偏高，这也是当前私募股权投资市场的主要风险所在。“在这种情况下肯定会有可能的风险，因为有些企业不排除当时赚钱，但上市之後一两年等到退出的时候股价已经跌下去，应该有一定的泡沫成分，”王功权称。

　　在退出机制方面，王功权指出，中国应加大上市公司的审批速度，提高审批质量的同时，扩大上市的数量，这样才能加大市场吸收资本的能力，才有可能把市盈率相对降下来。

　　同时，就退出渠道而言，需关注中国国际板的推出，“中国有一批企业憋在境外结构的狭窄地带上，国际板如果能够开的话，这些企业很多会迅速掉头在国际板上市”,他称。

　　另外，王功权认为，私募基金的快速发展可对整个国家经济起到良性作用，将民间资本引向私募股权投资可防止资金流向楼市和股市，催生资产泡沫；而通过市场化的高效投资投向创新和中小企业领域，亦有助于中国经济转型。