摩根斯坦利盈利模式

摩根士丹利及赢利模式研究 Post By：2006-3-28 19:08:00
2006年3月对于国内外投资机构而言，没有人不知道摩根士丹利这家国际性投资机构，其成熟的运作体系及赢利模式成为世界资本市场上重要的影响力量。
　　一、公司历史
　　摩根财团(摩根士丹利和GP 摩根的前身)从维多利亚时代的默默创业开始，在美国乃至全球金融市场上叱咤风云200多年。摩根财团的历史几乎就是美国以至全球在摩根所处时代的金融发展史。
　　作为美国金融成功的丰碑，200年间，摩根财团一直屹立于美国十大财团的核心地位，而其他财团则不断进入或者被挤出十大财团之列。
　　在华尔街和伦敦金融区的历次大危机中，摩根财团担当美国央行的角色时间长达150年。
　　伴随着全球资本市场的兴盛，在1933年之后，被拆分出来的投资银行——摩根士丹利，一直被国际金融界认为是继承了摩根财团的霸主地位。
二、公司业务部门及赢利模式研究公司在亚太区主要从事投资银行业务，包括企业融资和协助客户通过发行股票和/或债券筹集资金、并购咨询及房地产金融服务；销售及买卖股票和债券；证券研究；直接投资部；私人财富管理；及资产管理。但其总体主要集中在下述一些细分领域。
　　1、证券业务
　　《股票》
　　摩根士丹利属下的股票销售及交易部门积极地确保股票的流动性，并向全球各地客户提供专业的分析意见。全球新股发行分销能力和在股票销售及交易方面的专业实力，为业内所公认。作为股票衍生产品市场的领导者，其不断推出创新的解决方案与专业产品，以满足客户的投资需求。
　　《债券》
　　公司的债券部(或称固定收益证券部)在每日易手数十亿美元计的24小时国际债券市场上，扮演着不可或缺的角色。在瞬息万变的债市中，全球产品组为客户设计、构建和执行各种组合策略以实现他们的投资目标。此外，摩根士丹利也提供利率和货币掉期以及其他衍生产品的交易服务。
　　《外汇》
　　公司庞大的全球投资者客户群体已使摩根士丹利成功跻身世界一流的外汇交易商行列。通过分布全球的6个外汇交易中心，公司为客户提供24小时不间断的服务，包括主要和新兴市场货币的即期、远期、期权和期货交易。
　　《股票金融服务》
　　摩根士丹利向管理部分最成功的大型对冲基金的资金经理，提供专业的全球产品和服务。公司作为代表对冲基金的所有执行经纪人的一级经纪商，提供综合、融资、清算和每日交易报告的服务。
　　《商品交易》
　　摩根士丹利为全球能源和金属市场的主要参与商，为客户提供石油、天然气、电力、基本金属和稀有金属的实际商品交易及相关衍生产品交易服务。自1982年以来，在为客户创建风险管理战略方面，一直处于领先地位。
　　《投资银行》
　　在与公司企业、机构和各国政府携手合作的基础上，摩根士丹利投资银行家为客户的融资需求提供最佳的解决方案。摩根士丹利银行家与客户分享具有针对性的行业、地区和产品专业知识；成功地为最具挑战性的发行设计和执行创新的融资方案，从而进一步巩固了摩根士丹利在全球市场的领先地位。
　　《企业咨询服务》
　　摩根士丹利向世界各地客户提供全方位的策略和金融活动咨询服务。顾问专家专门协助客户在股票和债券市场融资，并就合并、收购和重组向客户提供意见。房地产金融、证券化产品和在公开市场融资是摩根士丹利的专长。
　　《证券包销》
　　客户的股票及/或债券发行由摩根士丹利全球资本市场部负责构思、组织和销售。我们也参与包销公开上市或私募配售的高收益债券和市政府债券发行，并利用先进的证券化发行技术把债务和其他金融资产转换成证券。
　　《机构性企业营销》