乐视网：收购易联伟达 发力移动终端 风光无限, iPhone, 应用软件, 平板电脑, 手机视频

wildrose

　　发力移动终端
　　公司此次收购的易联伟达，其主要是从事iPhone/iPad等大型平台手机视频应用软件开发的业务，其曾经成功研发出“iPhone版乐视网客户端1.0”。公司此次的收购符合其加强技术研发团队的规划。随着公司在计算机终端的网站流量不断攀升，而电视终端，近期推出的乐视超清播放机也是值得期待，唯独现在风光无限的移动终端，包括手机和平板电脑终端，一直并无太多动作。公司此次收购，也是进一步弥补其移动终端技术研发的不足，从而提高移动终端的用户体验，扩大移动终端的市场份额，从而为公司下一步移动终端的付费和三屏合一的大战略所服务。
　　三季度超清播放机和网络广告值得期待
　　由于公司在二季度已经开始在北京等城市进行大规模的乐视超清播放机宣传推介活动，会对三季度正式推出播放机后产生一些推动效应。另外，公司上市以来，品牌影响力不断增加，三季度能否增加一些较大品牌的广告主，成为我们观察的焦点之一。
　　建议评级：
　　我们预测公司2011年、2012年和2013年的EPS分别为0.49、0.78和1.23，对应现在市盈率为40倍、26倍和16倍，处于传媒行业的中高位，但我们仍然对网络视频行业持有乐观的态度，维持对公司长期“推荐”评级。但提示投资者公司的估值已经偏高和公司的超清播放机的市场竞争过于激烈的风险。