请教胡老师:cdf函数的z-value公式与SFRatio公式之间是否有联系？ 胡老师

LON2

Level 1 notes page210中：

直接将ＳＦＲatio的负数作为收益正态分布函数的z －value，是否有这样的联系：

ＳＦＲatio＝[Ｅ（ＲP）－RＬ]／standard variance

cdf函数的z －value＝(x-u)/standard variance    (u is mean)

Ｅ（ＲP）＝u

令x=RＬ

则cdf函数的z －value=-[（Ｅ（ＲP）－RＬ）／standard variance]=-ＳＦＲatio

在page 221 30题中解答中也是直接将-ＳＦＲatio=-1.3直接作为cdf函数的z －value,然后通过F(-1.3)=1-F(1.3)=1-0.9032=0.0968=9.68%算出.

是否可以这样理解呢？

胡老师

注意，在计算SFRatio的时候，只有最低收益率是收益率的平均数的时候，才可以与标准的正态分布联系起来，因为这时候ＳＦＲatio与z －value的表达式才是一致的，否则的话，是不行的。page 221 30这个题目还是不严谨的。令x=RＬ这句话是不行的