龙腾吴险峰：目前货币及财政政策进入观察期 货币政策, 准备金率, 紧缩政策, 可能性, 反弹

EastCoastJ

2010-08-09  话题1:反弹还是反转?
7月以来,市场展开一轮强劲的上涨,你认为这是反弹还是反转?
吴险峰:市场的下行空间不大,货币政策出现进一步紧缩的可能性降低,随战略性建仓的中长期资金逐步入市,市场有望在底部逐步抬高的震荡中构筑中长期底部区域。
话题2:反弹会继续吗?
本周市场冲高回落,反弹已经在本周见顶了吗?那么下半年行情会不会继续反弹?
吴险峰:反弹还将持续,本周的调整是对本次上涨势头的修复。
话题3:政策会紧缩吗?
最近市场传闻由于CPI涨幅过大,可能会有进一步的紧缩政策,比如提高存款准备金率,你认为政策面继续从紧的概率大吗?
吴险峰:目前货币及财政政策进入观察期,市场资金紧张的情况有所缓解,但央行的净回笼资金也会限制资金的宽松;7月PMI再次下降,表明经济增长预期下降,经济增长过热在宏观调控的持续影响下已经减弱,市场对进一步的紧缩措施预期有望同时下降。我们略有调整对流动性的观点:货币政策有望真正过渡到中性的常态,市场流动性下半年总体处于中性,好于上半年的概率正在提高。
话题4:哪些板块有机会?
近期消费类板块表现强劲,周期性板块却表现低迷,这是什么原因?
吴险峰:中国经济结构调整在政策引导下,正通过自身内生性的需求,以接近市场化的原则推进。由于结构调整的方向已经确定,符合未来发展方向、有望成为未来蓝筹股的企业正在酝酿或已经诞生,投资该类企业的时机正在出现。
你看好哪些板块或者行业的机会?
吴险峰:以具有核心竞争优势的科技股作为先锋,以现代服务及消费作为两翼,以强周期行业的超跌作为后卫。我们下阶段的投资策略是寻找未来伟大的企业。当找到未来的蓝筹股,又具有一定安全边际时,我们将重仓出击。
话题5:现在有多少仓位?
现在有多少仓位?未来会增仓或者减仓吗?
吴险峰:5成,未来会增仓。