机构围猎防御板块 私募看好消费股 消费类, 纺织服装, 扩大内需, 机构, 消费板块

RobertA

在外围市场影响下，最近A股非常动荡，但以酿酒、旅游、纺织服装等为代表的消费类个股却表现抗跌。其实从二季度开始，以公、私募基金为代表的机构就已经开始频繁调研消费类的上市公司，“防御性”板块成了机构制胜的法宝。
市场人士认为，短期来看，随着中秋、国庆双节临近，消费类板块依然充满机会。从长期看，“十二五”规划明确提出加快转变经济发展方式和扩大内需，消费板块的潜力更是不容小觑。
消费个股表现抢眼
最近一段时间，大盘连连下挫，很多小散亏得眼都绿了，但是股民杨女士却成天笑呵呵的，原因很简单，她持有的都是白酒股。“我4月份30多块钱的成本买的五粮液，没想到真是给力啊，一直涨，最高超过了40块，最近虽然股市大调整，但是它也挺抗跌，还保持在39元附近，我没舍得卖。”杨女士告诉记者。
的确，正如杨女士所说，最近大盘调整，但是酿酒板块却很出风头，8月19日收盘跌了20多个点，但白酒类个股也基本上全线飘红。根据WIND资讯统计，申万行业中13只白酒股在8月全线飘红，其中有5家公司的涨幅超过10%，而贵州茅台、洋和股份等股价已创出新高。市场人士认为，随着中秋国庆的临近，进入白酒传统的消费旺季，加上中报过后正值盈利预期与估值展望之时，白酒股的表现依然令人期待。
WIND数据显示，仅下半年以来至8月12日，中证消费行业指数涨10.22%，其中纺织服装板块也表现抢眼，14个品牌纺织服装个股流通市值加权后净值增长率6.17%，部分股票涨幅超20%。此外，旅游板块最近也很活跃，峨眉山、丽江旅游、三特索道等均有不俗表现。
机构已经提前“围猎”
在近来消费类股出现整体行情的背后，以公、私募基金为代表的机构都扮演了重要角色。记者了解到，二季度开始，基金就加紧了对消费股的调研。根据数据显示，截至2011年2季度末，基金公司持有食品饮料股总数较1季度末上升28.05%。其中贵州茅台、五粮液等个股都位于增持前列。
同样私募基金也提前介入了消费类股票。据基金研究中心一项调研报告显示，该机构对上海、深圳等地的20多家私募基金公司进行了调研，其中包括国富、明河、智德、尚雅、瑞天等。从调研的情况来看，私募基金对后市行情多数保持中性观点，仓位平均保持在50%左右。在行业配置方面，消费和医药仍然是重点配置，军工板块也获得多家私募基金的重仓持有。该调研报告还显示出，私募看好防御性股票。7月消费股和医药股表现较强，使私募基金整体的收益率表现强劲。而且，私募基金继续保持对防御类股票的投资偏好。
资料显示，消费行业历史收益率表现良好。据Wind资讯统计，2004年12月31日至2011年6月30日，中证消费行业指数的历史累计涨幅达542.47%，在全部中证行业指数中名列前茅;中证可选消费行业指数涨幅也达288.43%，表现同样值得称道;中证内地消费主题指数也表现出了强劲的走势，以381.52%累计收益率，大幅超越上证综指。
经济增长新动力
消费驱动经济增长，新兴消费增长将是中国经济持续高速增长的新动力。南方基金认为，我国消费行业呈现出“老树新芽”和“新树新花”的特征：一方面，随着国民收入的增长、“十二五”扩大消费需求规划的出台、我国消费人口比重上升，居民存在明显的消费升级倾向。居民对消费质量稳步提升的需求，带动了主要消费行业和可选消费行业的增长;另一方面，由于人口结构、生活方式的变化、新技术、新商业模式的出现，创造了以往没有的新生消费需求，以前一些传统生活方式下的消费品逐渐被更具健康、环保等符合新生消费特征的产品所替代，医药卫生、电信业务、信息技术等行业将从中直接受惠。
易方达消费行业基金经理刘芳洁表示，目前，通胀高企和经济增速放缓依然将成为资本市场的焦点。消费行业仍将显著受益于中国经济的结构转型，适度的通胀甚至可能提升某些消费企业的利润增速，因此在目前的估值水平下，部分消费类股票已经出现了获得较好绝对回报的机会。
齐鲁证券策略分析师也表示，现阶段投资者在投资策略上依然需要注重防御，这是由经济增长的不稳定和宏观调控后果不明朗所决定的。重点是关注消费类行业，如农业、食品饮料、医药、商业等，这也是基金在二季度增持的行业。