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2011-01-04 东方早报:你如何判断今年的货币政策走势?今年A股资金面的供需情况如何?流动性是否足够充裕?
常士杉:今年加息加个两三次还是正常的,政府一直都在关注通胀问题。至于流动性问题,在我的投资策略中,是永远都不看到的,因为流动性看不懂,比如你不知道热钱进来了多少。只要市场有赚钱效应,流动性就不存在问题,但跌到2300点,流动性自动就没了。
东方早报:今年A股投资最大的困难是什么?需关注哪些风险?哪些因素可能引发市场出现较大变化(或拐点)?
常士杉:今年总体来说是一个震荡市,阶段性的小牛市,阶段性的熊市,牛熊结合,整体上形成震荡市。至于困难,在于无法领悟整个市场人性的变化,估值也存在困惑,还有对新型产业整个的定位,到底蛋糕能划分到哪个子行业,分到上市公司的订单具体又是多少,这些我现在都没有头绪。
实际上,现在面临的情况是外部不确定因素比较多,比较复杂,朝鲜和韩国之间的紧张我心里也有不安,应为面临的是一个要钱还是要命的问题。第二个宏观也不确定,唯一确定的是我们政府的决心,这几个方面都要关注权衡。
东方早报:你认为今年股市的投资机会大吗?市场底部会在哪里?
常士杉:A股底部大概在2650点,现在就可以跑步入场,关键你要选择的个股、行业,还要注意切换。
东方早报:在你看来, 今年A股最具有投资价值的板块或行业是什么?(子行业)
常士杉:高科技、新兴产业里的高铁、高端装备制造、节能环保、物联网还有资产重组。高铁主要关注耗材方面的,高铁飞速发展之后,除了机身,它的零部件3个月要换一次,全国7500公里到1万公里,那这个市场非常大。
东方早报:一些人认为,地产股已经跌无可跌,会率先反弹;但另一些人认为,今年地产企业面临的形势会更严峻,你怎么看?
常士杉:地产股我关注三个方面,一是政府政策是否继续打压,二是房价能不能跌下来,一线城市房价能不能跌下来,第三个,CPI不能超过5.1%。如果满足上面三个条件,房价跌下来,政府政策不再打压,那么地产股一轮小牛市就来了,有可能反弹30%,有的股票可能翻倍。但目前不具备这些条件。 |
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