阳光私募重仓路线图：抱团“坐庄”成瘾 上市公司, 阳光私募, 私募基金, 个股, 抱团

kim226

私募基金在A股市场已经越来越成为一股重要的力量。
据统计，在两市公布今年中报的2243家上市公司中，741家公司十大流通股东榜单上出现阳光私募和券商集合理财的身影，500家上市公司出现阳光私募的魅影，占比为22.29%。这一数据较2010年年报的293家，大幅增加了207家。
其中，阳光私募新进上市公司前十大流通股东榜360家，退出313家，没有发生变化的有53家，被阳光私募增持的个股有110只，而被减持的则有64只。
不过，一个突出的现象就是，今年上半年，阳光私募抱团作战的“坐庄”模式大有愈演愈烈之势。比较典型的知名阳光私募代表就有新价值、鸿道投资、泽熙投资、淡水泉等，上述私募纷纷以抱团作战的方式出现在部分上市公司前十大流通股东排行榜中。
集体“坐庄”模式再现
统计数据表明，截至2011年6月30日，爱施德、福安药业、光电股份、威远生化、民丰特纸、恒泰艾普、豫金刚石、天保基建、万家乐、西南药业、中国医药、中通客车等12家上市公司分别被5只以上的阳光私募抱团重仓持有。
以爱施德为例。爱施德此前披露的2011年中报显示，新价值旗下就有多达6只产品现身该公司前十大流通股东榜。具体来说，新价值成长一期、新价值4号集合信托、新价值1期、新价值8号、新价值2期、富锦9号信托计划期末持股分别为471.85、173.90、154.64、138.00、134.32、108.20，合计持股1180.91万股票，占公司流通比例高达16.53%。
今年上半年，新价值旗下产品多以抱团持股方式现身在光电股份、威远生化、天保基建、万家乐等公司前十大流通股东榜中。
对于市场质疑的“坐庄”模式，新价值掌门人罗伟广在回应时则表示，这是由个人风格和公司的操作策略决定的，并不存在所谓的“坐庄”之说。
“在熊市末端捂住那些被错杀的成长股是新价值的一贯策略，我的基金管理内部配置的策略是复制的，10多只产品都配置了投资组合中的这十几只个股，进前十大股东一点也不奇怪。这种操作方法偏激进，缺点是波动比较大，优点是属于进取型更能博取超额收益。”罗伟广说。
此外，在阳光私募抱团持有的重仓股中，豫金刚石成为了今年二季度阳光私募持占流通比最高的上市公司。该公司今年半年报显示，期末5只信托产品同时进入公司前十大流通股东，合计持股2732.42万股，占公司流通比例高达20.23%。
联合证券旗下“梦想五号”、“梦想十号”、“梦想六号”3只结构化私募产品在二季度新进入豫金刚石前十大流通股榜单，合计持股1358.76万股，占流通比10.06%;其他两只产品为明星私募孙建冬管理的“鸿道1期”、“鸿道3期”，占流通比例高达10.17%。
重仓股“红黑榜”
今年中期，阳光私募调仓主要涉及到的行业分别为医药、电子元器件、化工、制造、交通运输等行业。
但从今年上半年阳光私募重仓股二级市场的表现来看，不能不说是冰火两重天。其中，既有三爱富、康得新等重仓牛股翻倍的神话，也有中瑞思创、爱施德等重仓熊股暴跌的悲惨经历。
三爱富无疑是2011年的超级大牛股。从今年1月底的12元起步，一路狂飙到7月初的42元，区间最高涨幅高达250%。如果从2010年三季度的6元算起，最高涨幅更是高达600%。而今年二季度，该股再度上涨44.14%，位居阳光私募重仓股涨幅榜第三位。
据三爱富今年中报披露，报告期内，“山东信托-泽熙瑞金1号”在二季度买入548.43万股，占流通股1.58%，位居第五大流通股东之列。和泽熙瑞金一起买入还有两期私募产品，“山东信托-联合证券梦想六号”和“华润信托-福祥新股申购4号”分别持有261.64万股和165.87万股。
而泽熙瑞金1号自去年年末起潜伏进入的康得新二级市场同样涨幅不菲。自去年四季度末至今，康得新二级市场涨幅高达184.47%。进入今年三季度以来，康得新再度表现抢眼，涨幅超过三成，从6月30日的21.15元涨至9月2日的27.73元，区间涨幅达31.11%。
除了三爱富和康得新以外，泽熙重仓持股的中国医药也走势强劲。中国医药在今年二季度的涨幅达到了26.27%。今年上半年，“北京信托-泽熙瑞金二期”和“华润信托-泽熙4期”一同进驻，分别持有328.4万股和187.48万股，分列第五和第十大流通股股东。
此外，在私募十大重仓股中，恒泰艾普三季度以来的涨幅也达到了31.56%。恒泰艾普中报显示，上海博颐投资旗下4只产品同时进入前十大流通股股东名单，合计持股701万股，并在第二季度增持400.43万股。与此同时，知名私募刘明达管理的“明达4期”也进入前十大流通股股东之列，期末持股101.6万股。
相比之下，同为阳光私募重仓股的中瑞思创今年二季度的跌幅却高达40.21%，位列跌幅榜首位。
此前，中瑞思创2010年报中披露以每10股转增15股派发现金股利15元(含税)送转方案除权之后，股价便一路走低。其半年报显示，期末私募“平安信托-睿富一号”以持有418万股位居公司第四大流通股股东。
而位列跌幅榜第二位的是新价值抱团重仓把守的华芳纺织，在资产重组失败的影响下，该股在二季度熊态毕现，累计下跌37.34%。