申银万国：大病保险 大型国有保险公司有先发优势 卫生部, 民政部, 申银万国, 居民医保, 财政部

玛格丽特

　　大病医保进入全国推广阶段，保障对象为城镇居民医保、新农合的参保人。8月30日，发改委、卫生部、财政部、人保部、民政部和保监会六部委联合下发《关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见》，就开展城乡居民大病保险提出指导意见。在参保人患大病发生高额医疗费用的情况下，对城镇居民医保、新农合补偿后需个人负担的合规医疗费用给予保障。要求实际支付比例不低于50%；按医疗费用高低分段制定支付比例，原则上医疗费用越高支付比例越高。
　　大病保险采用“政府主导、商业保险公司承办”的方式。政府负责基本政策制定、筹资管理，向商业保险机构购买大病保险。具体来说，地方政府相关部门制定大病保险的筹资、报销范围、最低补偿比例等基本政策要求，并通过政府招标选定承办大病保险的商业保险机构。符合基本准入条件的商业保险机构自愿参加投标，中标后以保险合同形式承办大病保险，合作期限原则不低于3年，承担经营风险，自负盈亏。商业保险机构承办大病保险的保费收入，按现行规定免征营业税。该模式近年来在我国湛江、太仓等地已有试点。
　　保费贡献可观，除大病保费保费外，保险公司还可进行客户的二次开发。1)在筹资方面，各地可结合经济发展水平、筹资能力、患大病发生高额医疗费用的情况等因素，确定筹资标准。从城镇居民医保基金、新农合基金中划出一定比例或额度作为大病保险资金。2)《意见》鼓励商业保险机构在承办好大病保险业务的基础上，提供多样化的健康保险产品。保险公司承办大病保险可以获得客户资源，对客户进行二次开发，发展商业医疗保险、重大疾病保险、长期护理保险等多种健康险产品。3)2011年我国城镇居民医疗保险和新农合的筹资额分别为594亿和2048亿元，假设其中15%用于购买大病医疗则保费收入为396亿元，再考虑客户二次开发1:1的带动效应，总保费收入可达800亿元左右，占2011年人身险总保费的8%。
　　盈利性有待观察。1)大病保险对于保险公司来说最多只能做到“保本微利”，初期有可能出现亏损。一方面，保险公司以保险合同形式承办大病保险，承担经营风险，自负盈亏，另一方面，政府遵循收支平衡、保本微利的原则，控制商业保险机构盈利率，且相关信息需向社会公开。因此保险公司在大病保险方面可能取得的利润非常有限。2)除高端医疗险外，商业健康险近年来盈利性欠佳(专业健康险公司普遍亏损)，在获得可观保费的同时，商业保险公司应更为关注健康险产品的盈利能力。3)对医疗机构和医疗费用的管控程度决定健康险的盈利能力。申银万国认为，健康险亏损的主要原因在于保险公司与医疗机构的利益不统一，此次《意见》指出商业保险机构要与卫生、人保部门配合，加强对相关医疗服务和医疗费用的监控，未来健康险盈利可能出现改观。
　　商业健康保险具有巨大发展潜力，《医改“十二五”规划》高度重视商业保险的作用。国家要完善商业健康保险产业发展政策：1)制定税收等相关优惠政策，鼓励企业个人参加商业健康保险；2)积极引导商业保险机构开发长期护理保险、特殊大病保险等险种，满足多样化健康需求；3)鼓励以政府购买服务的方式，委托具有资质的商业保险机构经办各类医疗保障经办管理服务；4)探索利用基本医保基金购买商业大病保险，提高重特大疾病保障水平。
　　中国人寿、中国太保、中国人保在与政府合作方面具有优势。大病保险涉及与政府的合作，大型国有保险公司具有资源优势和先发优势。维持保险行看好评级，看好“基本面见底估值见底制度变革”下的保险行业相对收益。已有0条评论我有话说 分享到：财迷微博新浪微博腾讯微博搜狐微博微博关注东方财富网