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[20080917]LED行业深度报告——唯有牺牲多壮志,敢叫日月换新天

  LED是继火、白炽灯、荧光灯后人类照明的第四次革命,和前三次有本质区别的是,LED依靠电流通过固体直接辐射光子发光,发光效率是白炽灯的十倍,是荧光灯的两倍。同时寿命长达10000小时,防振动,安全性好,不易破碎,非常环保。
     随着技术的不断进步,发光效率进一步提高,和单位成本持续下降,LED的应用领域不断拓宽。LED的应用从早期的仪器仪表指示、交通信号灯、景观照明和手机背光,到目前方兴未艾的汽车照明、笔记本背光,未来还将应用到大尺寸液晶显示器、液晶电视,甚至普通照明领域,市场前景非常广阔。
     台湾是全球LED产业的重镇。自1972年台湾开始出现第一条LED封装生产线以来,LED产业在台湾获得了迅猛的发展,目前占全球LED产业产值的25%,仅次于日本。但最近一年来,台湾LED产业陷入低谷,主要企业股价表现均大幅低于大盘,月度营收增速逐月下降甚至开始出现负增长。
     台湾LED行业此次衰退的主要原因是下游需求的放缓和产能的大幅度扩张。手机背光是台湾LED行业现在的主要应用领域,进入2008年以来,手机需求增速低于预期,用在手机背光的小尺寸LED面板价格也逐步下降。同时,友达和奇美等LCD面板厂商携巨资进入,产能扩张迅速。由于上游是产能扩张的主要领域,受到的影响也最大。
     和其他新兴产业一样,LED也必然要经历产能持续扩张、行业竞争加剧和产品价格下降的过程。LED作为一个技术快速进步和规模效用明显的行业,我们认为唯有庞大和创新者才能生存。技术的进步需要庞大的研究投入支持,庞大的规模有助于实现最低的生产成本。液晶面板行业友达奇美的成功和京东方的失败就是一个眼前的例子。
     我国LED行业近几年增长迅速,2003年至2007年,LED器件产值年均增速达到33.4%,2007年已经突破了300亿元。2007年,LED芯片业实现产量380亿粒,产值15亿元。2003年至2007年,LED芯片产量复合增长率58.48%,芯片产值复合增长率44.29%。在显色指数和发光效率的研发方面,大陆和台湾及韩国已经不相上下,及时和欧美日相比也差距不远。目前主要是产业化水平较低,LED的应用仍然处于初级水平,交通信号灯和景观照明占多数。
     目前我国LED行业也正在进行大规模的产能扩张,预计未来几年高亮度InGaN LED产能平均增速在40%左右,月产能将从2007年的960kk增加到2010年的2767kk,同时还面临台湾LED行业向大陆产业转移的威胁。这对我国LED生产企业来说是机遇也是挑战,我们期待中国LED的腾飞。
 

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[此贴子已经被作者于2008-9-23 16:10:38编辑过]

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