现货市场：主要市场指数连续第7周下跌，成交额继续萎缩。上证综指全周跌幅达5.57%，并创出2064点的年内新低。沪深300指数全周跌4.84%，周末收报2077点。虽然上周公布的8月CPI同比增速已经回落至4.9%，但8月PPI同比增速却仍然高达11.1%，这使得企业盈利空间可能继续受到挤压。板块上来看，房地产、农林牧渔、采掘业上周跌幅较大。
? 交易概况：仿真交易方面，四份合约全线下跌，季月合约跌幅远超近月合约。12月合约全周跌15.48%，周末收报2468点，09年3月合约全周跌20.59%，周末收报2791点。两份季月合约上周跌幅也都大于现货4.84%的跌幅。经过最近几周的大幅下跌，仿真交易的价格正在向“相对合理”转变。
? 基差情况：所有合约跌幅大于现货使得基差水平整体收敛，特别是季月合约基差更是大幅度下降。截至上周末，9月合约基差水平为-25点，10月合约基差水平为-159点，12月合约基差水平为-390点，0903合约基差水平为-713点。
? 操作策略：9月合约已经连续数周运行在基差下降的通道中，截至上周末该合约仅有-25点的基差，套利空间很小，建议关注10月合约的期现套利机会，10月合约截至上周末的基差水平为-159点，而季月合约由于基差水平仍然很高，依然可以用于构造期现套利组合。
? 沪深300指数最新权重股一览。 相关研究报告下载： [attach]6245[/attach]
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发表于 2008-9-24 09:49
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