摘要: 2008年1-9月,公司实现营业总收入7.8亿元,同比增长91%;营业利润1.2亿元, 同比增长96%;净利润8394万元,同比增长72%;实现基本每股收益0.81元。 公司采用OEM/ODM经营模式,其主要客户,如三星、LG等均是具有强大综合竞争 力的企业,同时公司产品具有很高的性价比,预计他们对公司产品需求仍将保持快 速增长。公司产品毛利率与期间费用率均保持稳定。报告期内,公司产品产销两旺 使得规模效应充分显现,一定程度上抵消了原材料与人工等成本上涨的影响,公司 前三季度的毛利率达到29%,比去年同期增长0.6个百分点。公司期间费用率达到 13.5%,比去年同期升高了了1.5个百分点。 预计公司2008~2010年每股收益分别为1.05元、1.46元和1.94元,对应动态PE分 别为17倍、13倍和10倍。我们认为目前公司的股价已经进入较安全区间,高估值的 风险已经得到有效释放,鉴于公司的高成长性,我们把公司的评级由“中性”调高至 “增持”。 相关研究报告下载: [attach]7926[/attach]
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