[20081031]长城开发（000021）：投资收益大幅下降，拖累公司净利润增长 税控收款机, 投资收益, 长城开发, 营业收入, 母公司

投资分析

   公司今日发布三季报，08年1-9月，公司实现营业总收入109.46亿元，同比增长
   20.44%；归属母公司所有者的净利润2.1亿元，同比下降60.73%；实现每股收益
   0.24元。
     公司主营产品为硬盘磁头、硬盘板卡、电表产品、税控收款机等以及部分OEM代
   工产品。报告期内，公司营业收入较快增长的主要原因是：1、公司通过与市场份
   额全球第一的硬盘制造商希捷建立紧密的合作关系，获得了大量硬盘磁头和硬盘板
   卡订单，带动公司硬盘相关业务收入快速增长；2、以电表产品和税控收款机为主
   的公司自有产品市场开拓成效显著，销售收入大幅增长。此外，由于公司07年通过
   出售中信证券获得了大额投资收益，而报告期内无此项收益，使得公司投资收益大
   幅减少，拖累了公司净利润增长。
     公司是国内乃至全球硬盘行业的优势企业，近期通过收购开发磁记录，将硬盘产
   业链延伸至盘片制造，进一步增强了公司在硬盘行业内的竞争优势。
     预测公司2008-2010年每股收益分别为0.38元、0.44元和0.49元，相应的动态市
   盈率分别为10倍、9倍和8倍，维持公司“中性”的投资评级。
 

相关研究报告下载：

[attach]8540[/attach]