[20081031]交通银行三季报点评：拨备压力考验未来业绩 三季报点评, 研究报告, 所得税率, 交通银行, 不良率

投资分析

交通银行（601328）2008年三季报显示实现利息净收入501.12亿元，同比增长33.99%；净利润227.89亿元，同比增长54.13%，每股收益0.47元，业绩增速下降。期末不良率1.75%，较2008年中期下降8个基点。
业绩增长主要来自于快速增长的贷款规模和所得税率的下降，利息净收入对净利润的贡献率达到了51.61%。
不良率和不良贷款余额持续下降，但拨备覆盖率仍只有113.84%，未来业绩具有较大的拨备计提压力。

相关研究报告下载：

[attach]8545[/attach]