投资要点：
有色金属产业振兴规划主要是以控制总量、淘汰落后、技术改造、企业重组为重点，推动产业结构调整和优化升级。
淘汰落后产能：规划中计划在2011年前，淘汰80万吨的小型预培槽电解铝产能，30万吨的小型铜冶炼产能，以及40万吨铅锌产能。
加快重组步伐：鼓励有实力的大型企业以多种方式重组，力争形成3-5个具有实力的综合性有色金属企业集团，使铜、铝、铅、锌骨干企业的产量占全国的比重分别由目前的70%、55%和40%，提高到2011年的90%、70%和60%。
鼓励走出去获得资源：鼓励有实力的企业到海外投资有色金属资源，通过加大境外有色金属资源的投资，来保障国内资源的供应。近期中铝对力拓、五矿对Oz Minerals的投资就是典型的案例。
加大出口退税力度：提高有色金属出口退税率、降低出口关税率，以扩大高附加值产品的出口。
国家收储减少企业库存：中国政府已陆续完成铟储备30吨、锌储备5.9万吨、铝储备59万吨，而铜、镍也可能被纳入收储范围，这将有利于降低企业的库存。
直供电力试点降低生产成本：通过对电解铝企业直接供应电力，实施优惠电价有利于降低电解铝企业的生产成本。
该振兴规划从长期来看，有利于有色金属产业加快重组步伐、淘汰落后产能、减少企业库存、降低生产成本，从短期来看，则不能过分期待该振兴规划能够对有色价格＆企业盈利产生立竿见影的效果。
由于A股有色板块与有色价格＆国外有色公司走势持续背离，而产业振兴规划对有色行业长期影响深远，短期影响有限，而前期有色板块涨幅巨大，因此我们建议投资者借产业振兴规划通过之际，逢高降低有色板块的配置比例。
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发表于 2009-2-26 10:17
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