全球金融监管新趋势 次贷危机, 风险管理, 银行业, color, 伦敦

Fleming

随着金融危机的蔓延，大力改革金融体系、再造全球金融稳定框架的呼声渐高。G20伦敦峰会后，国际银行业的金融监管主要有以下新趋势。

其一，调整监管理念，加强外部监管、功能监管和事前监管。次贷危机是一场由系统性风险引发的危机，所受损失的大小基本由参与程度决定，其深层次原因主要是多项因素导致系统性风险不断叠加，但一直没有得到监管及货币当局的足够重视。次贷危机的爆发表明，以金融机构内部风险控制为主、外部监管为辅的风险管理和监管理念无法克服市场固有的缺陷。

其二，完善监管框架，建立强有力的金融监管协调机构。次贷危机充分表明，在金融市场日益全球化、金融创新日益活跃、金融产品日益复杂的今天，传统金融子市场之间的界限已经淡化，跨市场金融产品日益普遍，跨部门的监管协调和监管合作显得日趋重要。综合监管有利于消除监管空白，降低监管重叠，提高监管效率。因此，即使在分业经营的环境下，适当的综合监管和监管协调也是必需的。

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其三，不断优化监管规则，加强对金融创新的监管。次贷危机的爆发表明，金融创新产品有其固有的缺陷。如果落后的监管体制不能跟上金融创新的步伐，则易发生金融风险。

金融创新对监管的挑战在于：首先，风险更易累积和扩大，为金融危机埋下隐患。需要谨慎对待金融创新在风险累积和扩大方面的负面作用。其次，金融创新的不透明性增加了监管的难度，影响了监管效果。因此，在鼓励金融创新的同时，也不能忽视金融创新的负面影响，需要不断改进监管体系、监管方式，加强对金融创新的监管。金融创新监管不仅要考虑产品本身和对于金融体系的风险，还要考虑其对于实体经济可能存在的风险因素。

其四，注重金融监管国际合作，加强金融机构跨境监管。金融全球化也是金融风险的全球化，国际金融市场的持续波动会影响人们对国内金融市场的预期，增加国内金融市场的风险。中国金融机构及监管层应谨慎防范国际金融风险，加强对跨境资本流动的监管，稳步有序推进金融开放。为了防范和化解国际金融风险，必须加强金融监管的国际合作。

中国已经加入了国际货币基金组织、世界银行、证监会国际组织、国际保险监督官协会等国际金融组织，并且与许多国家或地区签订了金融谅解备忘录，为加强金融监管的国际合作奠定了良好的基础。我们应当善于利用金融监管合作机制，获取信息，了解政策甚至要求就某些具体目标采取联合行动以更好地防范和化解国际金融风险。