银行业：资本充足率压力将在较长时间内存在 投资策略, 国信证券, 银行放贷, 准备金, 风险管理

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　事项:

　　在国信证券2010年度投资策略会上,与银监会方面的专家进行交流

　　会议纪要:

　　银行和经济发展的关系。金融支持经济发展是有条件的,银监会的提法是:加强风险管理,优化信贷结构。对银行的管理主要通过两个方面:一是资本充足率;二是准备金覆盖率。同时银监会也认为,风险管理的同时要注重银行对经济支持的力度,相关政策执行时,要考虑对银行放贷能力的影响,对经济发展的影响。所以银监会不认同有关将大银行资本充足率提高13%的说法。

　　资本充足将是明年贷款增速的重要约束条件。资本约束作用对明年的贷款增长将起到极为重要的影响:对于贷款增速过快、资本充足率达不到监管要求和持续下降的银行,银监会将采取严厉的监管措施。其次,要确保资本构成的质量,国际经验表明了核心资本对抵御系统性风险的重要作用,所以银监会关注资本的“纯洁性”,即核心资本充足率。次级债由各家银行交叉持有,对整个银行体系来说,并没有增量资本流入,没有增强整体风险抵御能力,所以银监会下发了关于完善商业银行资本补充机制的通知。

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银监会要求:商业银行在补充资本是,应结合本行实际,优先考虑补充核心资本,强调股东持续注资的责任和内部积累能力,以及股东承担补充核心资本的首要责任,同时应将提高盈利能力、增加内部积累作为提高核心资本的重要途径之一。

　　拨备提取要有前瞻性和逆周期性,做到“以丰补歉”。当前银行大量投放中长期贷款,潜藏的风险可能要在若干年后才在资产质量上反映出来,所以拨备计提要未雨绸缪、早提和多提。根据贷款分类的迁徙和实际回收情况,银监会要求主要银行在年内把拨备覆盖率提高到150%以上。银监会提倡动态拨备制度,主要是缓解经济周期不同阶段转换给银行经营带来的冲击,处理好“亲周期”和“逆周期”的关系。

　　国际上,有关准备金计提的标准正在研究中,具体方法包括公允价值法、预期损失法和动态计提法。公允方法对数据、模型和估值要求很高,成本高,几乎不可能成为我国的选择。而预期损失法和动态计提准备金法对数据积累要求较高,对于新兴市场国家的难度较大,但它们的思路和方法是值得借鉴的。准备金应该涵盖未来可估计的贷款损失,而估计中包含一定程度的主观性,主观判断的因素涉及了有关经济趋势、贷款政策和新增贷款和产品的变化等。考虑到新兴市场国家的情况,应该强调监管部门决策的必要性,不一定过多地依赖相关的数据分析工作。

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　新巴塞尔协议实施可能使银行业资本充足率下降一个百分点,中小银行没有必要实施新协议。由于新协议标准更高、要求更高,初步可以认为,银行在新巴塞尔协议实施后的风险资产会增加,分母变大后,银行业资本充足率下降一个百分点左右。新协议会有 3年过度期:2010年至2013年,过渡期间实施双轨值,以减少新协议的负面影响。同时,考虑到风险水平,监管要求的资本要求可能会就高不就低,这样很难体现新协议的鼓励机制。新巴塞尔协议实施的银行主要包括市场份额较大的银行,因为它们才会影响金融体系的稳定性。对于中小银行,没有必要实施新协议,只是鼓励逐步引入协议涵盖的风险管理技术,即量化风险的内部评级体系。