ychungc 当前离线
CFA New Member
請問什麼是 representative path ?
在一個CMO 內把每個年期的貸款分成一個path(例如有些10年供完,有些還有5年便分成2個path) ?
還是把不一樣的利息貸款分成一個path ?
還是用其他理由分為path?
吾該晒
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胡老师 当前离线
CFA Candidates
利率是不断连续的变化的，但是连续的处理数学上比较麻烦，所以用离散的方法处理。 representative path 的话，是把时间分成很小的一段段，每一段利率发生上下两个变化，来模拟利率的连续变化。
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吾該胡老師
但我都是不明,一般是怎分path.
"representative path 的话，是把时间分成很小的一段段，每一段利率发生上下两个变化，来模拟利率的连续变化"。
把時間分成很小的一段段是怎分?把cmo的5年債券為一path,十年又一path,15年又一path?因為我看schweser時,有些cmo例子是用一個百分比來代表一個path,全部加總是100%,所以我估計應該是把cmo內的資產用一個方式分成數個path,這就是我不明怎分?
发表于 2007-9-10 17:50
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