[20081215]策略周报(A+H) 大盘, 周期性, 基本面, 探底, 影响

yanzifei

本周A股、港股策略观点
◆         政策和经济基本面影响交织。
◆         港股周期性及港房延续升势。
◆         细化政策陆续出台，可关注对相关板块的短期效应。
◆         维持短期大盘中性看法、继续关注政策短期刺激。
 
探底之旅”临行前的思考
◆         盈利很差：你看到了？其实你没看到？
◆         谨慎对待下半年的经济/业绩好转的预期。
◆         “百年一遇”的危机遇上“百年不遇”的政策反应，下半年经济前景不明朗。
 
“保增长、促转型”是未来进一步政策的方向
◆           看最近中央经济工作会议以及“金融国九条”的内容，除了“保增长”之外，“促转型”可能也会是未来进一步政策的方向。
◆           从“金融国九条”的内容来看，核心思想两个方面，1）为“保增长”提供相对宽松的货币环境；2）金融市场本身要深化结构性的改革，以更好地促进经济发展。对证券公司是利好，对保险中性偏正面，对银行中性略偏负面。
 

相关研究报告下载:

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