请问：上市公司董监高股份转让限制 的, 上市公司, 持股公司, 发行人, 管理层

Bluetick1010

请教：

《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》中列示的：

　第五条 上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间,每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的25%.......

“其所持有本公司股份”是指直接持有的？还是包括间接持有的？ 谢谢～～

比如：上市前的股权激励如果管理层采用持股公司平台来间接持股，那么是不是就可以不受上述条件限制，理论上锁定期满，持股公司可以出售其全部（发行人）股份？

bkballa

肯定包括间接持有的。
这个随便看一下招股说明书就清楚了，现在这种情况很多。

按照实质重于形式的原则，现在一般的要求应该是，即使管理层只在平台中持股，也得想办法不能让你的折算的上市公司股份在规定时间前减持了，否则都算违规。

anish

转让的25%的限制包括间接的。现在非常多的股权激励架构都采用股权激励公司或者合伙企业的方式来操作，这种情况很常见。

stalkey

证监会有关部门负责人对《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》进行解释说明

5，上述计算中涉及的几个概念问题
持有：以是否登记在名下为准，不包括间接持有或其他控制方式，但融资融券的情况下信用账户内的本公司股份包含在内。

badonkus

谢谢你的答复

仁兄所说的解释说明请问能否分享一下？
我搜了下  木有搜到。。。
再次表示感谢～

LBriscoe

好萌好专业

ASSet_MANagemen

谢谢～查到了～