showbu

您说的第1题，在案例中偏后的地方提到了按portfolio size分配是这个资产管理公司的policy，而在案例的最 ...
vincentfang 发表于 2013-6-2 13:26

"您说的第2题，年金的客户是最终受益人，所以不能按trustee说的干；有个选项说这种做法可以接受假如trustee推荐的券商能够提供best execution，因为best execution是优先于expenses和value added service首要考虑的，所以我选了那个。"

你说的是另外一个题目：可能是best execution
他说的是你那个题目的下一个题目: 问客户用brokerage支付beneficiary的financial service cost是否符合soft dollar的标准。

showbu

谢谢，我就是看到hot ipo的分配时，题目说了这么句，ipo的分配和公司的Policy不一样，结果在上下文里没找到 ...
vivace 发表于 2013-6-2 13:43

   “谢谢，我就是看到hot ipo的分配时，题目说了这么句，ipo的分配和公司的Policy不一样，结果在上下文里没找到哪有policy，到下午就开始有点晕了。
不过尤为朋友说，文中有提到公司的policy是按照portfolio size分。那这里就应该用cash分了。



能不能再帮忙回忆一个题目，说是某个公司，按照自己的cal算出了portfolio,还给了standard deviation, risk free rate啥的，问如果30%的leverage或者与risk free asset组合，能达到的最大expected return是多少。”

（1） 我也是这么认为的，但也不是很充分。
（2） 具体数字记不得了，但感觉应该是w1*E1+w2*E2算，w1=1.3. w2= -0.3, E1= port rtn, E2=rf

showbu

我好像也是这样选的，当时在纠结是不是算出新的standard deviation，再代会到cal方程里。 ...
vivace 发表于 2013-6-2 13:50

也许结果应该是一样的，反正都在CAL上，只是rf的比重不一样，var也不一样：）

蓝黑石头

回复 42# showbu


    偶也是这么算的。。。。。

fifaxyj

回复 43# vincentfang


   终于看到我认识的题了。。。。前面说的什么goodwill我都没见过。。

awbma

那两个财务题貌似分别选consolidation method 和 equity method吧。两个都是极端，前面那题没理由选中间的pro-rata consolidation method吧

awbma

我上午那个FCFF算好终值往前折，竟然忘记中间年份的FCFF往前折了叠加了，纳闷怎么答案没一个合适呢，后来时间限制没多想，跳了。下午又考一回，算好才想起上午漏了，呜呜呜

awbma

我当时已经脑海空白了。公式什么的都没时间去想了。只知道切点组合9.6%，还可以杠杠借30%，那么收益率接近9.6%*1.3=12.48%，第二个项就是12.5%，但是借30%-risk-free-rate,要减去成本，就折中选第一个稍微小点的，呵呵，蒙对了。

awbma

中间还有道计算题，直接按经验选结果了。呵呵。3个中淘汰1个异类的排除法，不知道是否被坑呢。

yuanlinios

回复 16# vincentfang
you are right! 这两题要计算，定性看不出来