璞玉共精金
精金
扬农化工 — 优于大市
(600486.SS/人民币21.41；目标价格：人民币25.00)
首次评级 — 扬农化工是我国农药行业的龙头企业。我们预计07-10年公司的每股收益年均复合增长率为45.4%。公司目前股价具有吸引力。基于15.6倍的08年市盈率，我们将公司的目标价格设为25.00人民币。首次评级为优于大市。
宝胜国际 — 优于大市
(3813.HK/港币1.02；目标价格：港币1.32)
调整目标价格 — 宝胜国际08财年1-9月净利润同比增长180%至6,100万美元。剔除1,800万美元的公允价值变动收益，主营业务利润为4,300万美元，同比增长96%。基于8倍09财年预测市盈率，我们将目标价格由3.85港币下调至1.32港币，但维持对该股优于大市的评级。
璞玉
浦东金桥 — 未有评级
(600639.SS/人民币9.10，未有预测)
(900911.SS/美元0.63，未有预测)
公司拜访 — 浦东金桥于1992年成立并于1993年在上交所挂牌上市。我们认为浦东金桥得益于新增投资物业的完工以及租金的上涨，有望在未来几年内实现稳定增长。由于公司的绝大部分收入来自物业租赁，该股在目前的市场环境下具有防御型特性。市场预计公司08年、09年和10年每股收益分别为0.31人民币、0.39人民币和0.48人民币，对应市盈率分别为30.0、23.3和19.1倍。 相关研究报告下载：
 080926(_内容概要).pdf (411.96 KB)
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发表于 2008-9-26 16:31
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