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hanvinh

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tT
发表于 2013-8-19 14:42 | 只看该作者

衍生品 原版书

option, 衍生品, 最大的, money, price
1、P219 第10题：当price drop to 36的时候，put option不是正好at the money,delta不是应该是最大的吗？那为什么说它变成negative？
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AndyNZ

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发表于 2013-8-19 14:43 | 只看该作者
同学您好： 您的概念理解有误，at the money时，是Gamma最大，而不是delta，put option的delta取值范围是-1到0，当put option in the money时（the stock price is close to zero）delta最大。所以题目中，股票价格下跌，option的delta变大，所以只需要更少的put option就可以用来对冲风险了

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