注册 登录
上一主题：利率CAP的Payoff
下一主题：[求助]level1关于CAPM的一个问题
返回列表 发帖
kkn006

Rank: 2

UID
223404 
帖子
321 
主题
23 
注册时间
2011-7-11 
最后登录
2014-7-31 
1# 跳转到 » 倒序看帖
打印
tT
发表于 2014-7-21 09:42 | 只看该作者

OAS,Z,N

证券
Norminal spread>Z-spread>OAS是吗?
Option cost=Z-OAS还是Norminal spread-OAS?
ABS用Z-Spread衡量吗?ABS不是不含OPTION吗?
那种证券用Norminal spread衡量?

 

相关主题：

. 财富证券收购华欧国际67%股权

. 开源证券投行总部招聘

. 固定收益证券与衍生产品及其原理与运用

. CFA“钱景”到底有多大？

. 请教CFA 四年工作经验具体要求

收藏 分享

lucasg85

Rank: 2

UID
223421 
帖子
317 
主题
7 
注册时间
2011-7-11 
最后登录
2014-8-7 
2#
发表于 2014-7-21 09:42 | 只看该作者
- 好像这3个不这么比吧?

- 前面的equation是对的.  当option-free时, Z=OAS.

- ABS用OAS衡量. ABS的cash flows会根据interest rate变化而变化, 并且path independence. 因此用monte carlo method.

- 我觉得cash flows is foreseeable的securities可以用norminal spread计算,因为他们的cash flow yield好求.

TOP

yodacaia

Rank: 2

UID
223454 
帖子
341 
主题
12 
注册时间
2011-7-11 
最后登录
2014-8-7 
3#
发表于 2014-7-21 09:43 | 只看该作者
ABS不能用Montecarlo,用Z-SPREAD!比如信用卡应收ABS(根本就没有OPTION),PREPAYMENT不是ABS要考虑的.

TOP

bbtomato

Rank: 2

UID
223436 
帖子
302 
主题
8 
注册时间
2011-7-11 
最后登录
2014-8-7 
4#
发表于 2014-7-21 09:44 | 只看该作者
不好意思.我应该在ABS前面加上有prepayment risk的ABS...

你说的credit card receivable的情况没有错, 它不含prepayment risk, 是用Z-Spread..这种情况还适用于auto loan和manufactured housing loan..

但是大部分的ABS是含有prepayment option的.

TOP

返回列表
上一主题：利率CAP的Payoff
下一主题：[求助]level1关于CAPM的一个问题