美國受阿根廷和巴西的債務危機及美國本土會計誠信危機拖累，今年十月初，道指險守7,000點關口，創5年新低，金融市場幾乎頻臨崩潰，引發大規模金融整合。不少美資銀行都將面臨大規模金融改組，包括首幾位大字號美資銀行。美國大藍籌上市企業中不少都因會計問題，引起貸款銀行收緊信貸而申請破產保護，包括安然公司、世界通訊、施樂公司、泰科國際、全球通訊等，先後都因會計問題陷入公司財務困境；該事件牽連甚廣，還涉及不少大字號投資銀行，如美林、所羅門、摩根斯丹利、瑞銀華寶等，由於這些投資銀行的分析員正受到廣泛調查，市場壓力持續，一時間，投資顧問的觀點一面倒向悲觀保守，資本最發達的金融市場幾乎瀕臨崩潰。

美資銀行面臨整合的動機與特徵

在這場危機中最大的受害者無疑是股市投資者和有關債權銀行。目前，大多數市場分析師相信，它對美國金融市場和經濟的負面影響不是短時期內所能消化的。最近，摩根士丹利的首席經濟分析師羅奇披露，今年十月初的消費者信心跌至近10年新低，第4季度私人消費將大幅放緩至0.5%，第4季度GDP增長會低於1%，其影響所包括全球的金融市場，全球股市因此大幅調整。美國股市跌幅最深，全美家庭財富蒸發了約35,000億美元。股市暴跌後，債券市場受累也初現泡沫爆破危機，並導致企業融資出現困難，經濟雪上加霜，甚至連美國第2及第7大航空公司，即聯合航空公司和全美航空公司，也受資不抵債影響，向法院申請破產保護，至今仍在破產邊緣掙扎。

美國政府擔心銀行倒閉而引發骨牌效應，重視金融市場整合。金融影響經濟的明顯特徵是金融市場的脆弱性，近3年頻頻發生的金融危機對實體經濟活動和生產服務業造成嚴重的影響，科網股爆破、九．一一事件和這次會計誠信危機都令道指和世界各地股市幾度暴跌，股市在一定時期和一定程度上可以完全不反映實體經濟情況，甚至與實體經濟發展態勢相脫節。從股市的破壞性來看，本土會計誠信危機令道指暴跌的幅度最大，今年道指曾因此暴跌了33%，而低位仍有反彈。曾經信奉自由經濟原則的美國政府，現在不得不改變初衷，轉而介入和不斷調控金融市場。美國政府最擔心的也就是銀行倒閉而引發骨牌效應，十月二十二日，市場傳出美資銀行摩根大通有可能被收購，其股價隨即大幅波動。