CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 上投摩根老鼠仓事件进入调查程序 [打印本页]

作者: Asset 时间: 2011-5-20 10:37 标题: 上投摩根老鼠仓事件进入调查程序

对于投资者，特别是“基民”关心的基金“老鼠仓”问题，证监会基金监管部主任洪磊周一在接受本报记者采访时表示，老鼠仓在牛市可能呈现多发态势，基金老鼠仓不是多数情况。目前基金的机制是健康的，监管部门对基金的监管没有失控。据悉，对上投摩根基金公司老鼠仓的调查在“程序”中。
基金的监管没有失控
近期媒体报道，由于上投摩根基金公司事件成为专案调查的导火索，对公募基金的调查范围将扩大化。专案组将调查涉案股票的涉案交易期间的所有交易记录，这样就可以保证每一个参与交易者都能浮出水面。专案组不仅仅将严查公募基金老鼠仓，甚至将北京、浙江、上海等地的几大叫嚷厉害的私募基金账户纳入监控范围，尤其是北京、浙江、上海三地的至少三家私募基金涉嫌联手公募基金建老鼠仓，以及利用社保基金的名义进行瞒天过海，进行利益输送。
报道还称，目前证监会已经确切掌握了一些基金公司投资总监、投资经理与他们的亲属、甚至其他私募合谋的证据，但不是上投摩根。
对此，洪磊没有承认也没有否认。他认为，股市出现问题很正常，基金老鼠仓在牛市可能出现多发态势，但决不是多数情况。监管部门给予了高度的关注，也在加强监管。洪磊表示，从上交所公布的数据上，可以看出监管正在起作用。
老鼠仓如何构建
老鼠仓是经纪人为客户交易时，在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人的资金在低价时买入一只股票，待用公有资金拉升到高位后，个人仓位率先卖出获利。
令投资者尤其愤怒的是，公募基金的老鼠仓直接损害了广大基民的利益——由于基金经理事先知道基金买卖信息，老鼠仓的成本可以更低，而老鼠仓在基金卖出之前出货，收益可以比基金更高。
一位业界人士介绍，除上述情况外，老鼠仓还可能与操纵股价有关。老鼠仓在运作过程中往往都有操纵股价的嫌疑。此外，不排除存在内幕交易。“有的上市公司为了增发新股的股价发得比较好，让基金在增发前配合做自己的股价。上市公司的信息披露配合基金老鼠仓炒股的节奏。”该人士分析。著名律师严义明认为，这些行为都是违法甚至构成了犯罪。
经历过2000年的“基金黑幕”后，国内基金业一直严控老鼠仓，《证券法》中明文禁止包括基金在内的证券从业人员买卖股票。今年年初，证监会基金部还发文，其中很多是强化对基金经理老鼠仓的监管。即使大多基金公司也规定，基金经理在取得任职资格时，都要填写直系亲属、直系亲属子女的身份证号和股东代码，投资管理人员的配偶及其未成年子女，不允许买卖股票。
对老鼠仓不能手软
对于基金老鼠仓，严义明认为，主要原因是我国的法律文化不完善。在国外有法必依，执法必严，法律文化比较严肃。而我国往往是上有政策，下有对策，有法不依，执法不严，出现这种情况更为普遍——其成本较低。
严义明认为，造成这一状况并不是因为技术原因，而是宏观重视问题。关于老鼠仓和操纵股价问题，很早业界就有不同看法。特别在熊市的时候，有人提出，如果没有人做庄，股市就不会活跃。就目前我们看到的现实是，操纵股价案例中的涉案人员确实没有被严肃处理。严义明建议，监管部门只要看准典型事件严肃处理，威慑效果会比较好。
参考新闻来源: 深圳商报

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)